傳統(tǒng)的金融監(jiān)管主要針對風險,關注未來遭受損失的可能性,如市場風險、信用風險、流動性風險、操作風險、聲譽風險等。“行為監(jiān)管”主要針對互聯網金融基礎設施、互聯網金融機構以及相關參與者的行為,以有效保護金融消費者利益

中國人民銀行發(fā)布的公告顯示,在已經注銷的24張支付業(yè)務許可證中,有多達20張是在今年完成的。不僅如此,在監(jiān)管部門的力推下,被稱為“網聯平臺”的“非銀行支付機構網絡支付清算平臺”建設進展超過市場預期。按照中國人民銀行的要求,自2018年6月30日起,支付機構受理涉及銀行賬戶的網絡支付業(yè)務都將全部通過網聯平臺處理。

針對互聯網金融信用風險和流動性風險的外部性特征,此次央行出手吊銷牌照的理由主要是:多次違規(guī)轉讓,存在大量虛假商戶,未實質開展支付業(yè)務、支付業(yè)務不符合標準要求、擅自轉讓以及違規(guī)挪用、占用客戶備用金,侵害消費者權益等。這反映了我國互聯網金融監(jiān)管的新思路,即正式確立了“行為監(jiān)管”原則以及“金融消費者保護”原則。

傳統(tǒng)的金融監(jiān)管主要針對風險,關注未來遭受損失的可能性,如市場風險、信用風險、流動性風險、操作風險、聲譽風險等。此前的互聯網金融監(jiān)管也大體遵循了傳統(tǒng)金融監(jiān)管思路。例如,客戶備付金制度就是針對第三方支付機構流動性的監(jiān)管,尤其是“第三方支付+貨幣市場資金”合作產品,可以確保投資者在大型購物季、貨幣市場價格波動等的贖回金額,有足夠的流動性。

不過,互聯網金融具有顯著不同于傳統(tǒng)金融的風險特征,其服務的人群與傳統(tǒng)金融機構服務的人群不同,主要表現在金融知識、風險識別等風險承擔能力相對較弱,容易受到誤導、欺詐,同時投資金額小且分散。正因為這些原因,在對互聯網金融的監(jiān)管中,優(yōu)化互聯網金融的營運和金融消費者保護尤其重要。

所謂“行為監(jiān)管”,主要針對互聯網金融的基礎設施(如網聯平臺)、互聯網金融機構以及相關參與者的行為。一是對互聯網金融機構的股東、管理者進行監(jiān)管,排除能力不足、不誠實或有不良記錄的股東和管理者,防止其通過關聯交易、資產占用等方式損害金融消費者利益。二是對互聯網金融的資金監(jiān)管,尤其是要對平臺型互聯網金融機構的資金與客戶資金實行有效隔離,防止挪用、卷款跑路等風險。三是要求互聯網金融有健全的風險控制體系,如內部制度、消費者隱私安全等。

所謂金融消費者保護,即保障消費者在互聯網金融交易中的權益,其大部分內容與行為監(jiān)管吻合。此前,有關部門負責人在談及支付機構一些問題和風險時就曾表示,個別支付機構由于內控薄弱、風險管理放松等原因,對消費者的保護不夠,表現為兩個突出問題:一是消費者的個人隱私特別是關于支付的敏感信息被泄露,甚至一些信息公開在網上買賣;二是備付金被挪用的情況一度比較嚴重,有些機構把客戶的備付金用于炒房、炒股票,甚至用于個人賭博,最后導致損失。

因此,此輪央行對第三方支付監(jiān)管,如注銷24張支付業(yè)務許可證,建設“網聯平臺”,都是行為監(jiān)管與金融消費者保護的具體內容。相信在審慎監(jiān)管、行為監(jiān)管等互聯網金融監(jiān)管新思路下,互聯網金融機構將實現健康發(fā)展,金融消費者利益會得到有效保護。

(本文來源:經濟日報 作者:財政部財政科學研究院博士后 盤和林)