近期,A股迎來中報集中預披露窗口。分析人士認為,隨著大盤指數的回落,個股迎來價值布局時間窗,特別是今年中報業績預喜股,具備業績浪與估值的雙重優勢,中報行情或將成為引領反彈的做多主線。

千份中報預告 七成業績預喜

統計顯示,截至26日,滬深兩市共有1163家公司發布中報預告,其中有816家公司業績預喜,占比超過七成。

具體來看,共有698家公司預計上半年凈利潤實現同比增長,其中124家公司凈利潤有望實現同比翻番,8家公司報告期內業績均有望實現10倍以上同比增長。此外,共有46家公司預計上半年凈利潤實現扭虧為盈。

結合一季報數據來看,上述中報業績預喜公司中,共有647家公司一季報凈利潤已實現同比增長,其中85家公司在一季報、中報連續兩個報告期內凈利潤有望實現同比“雙翻番”。

估值方面,上述中報業績預喜股中,共有71只個股最新動態市盈率低于A股整體值(15.9倍),其中有5只績優股最新動態市盈率均不足8倍,后市或具備更大估值修復空間。

《證券日報》統計發現,二級市場表現方面,上述816只業績預喜股中,大部分個股月內股價隨大盤一路回調,然而仍有77只個股期間實現逆市上漲。資金面上,上述業績預喜股中,共有130只個股月內受到場內大單資金追捧,合計實現大單資金凈流入90.65億元。

統計發現,中報業績預喜股占行業已披露中報業績預告的個股數量比例居前的三行業分別為銀行、鋼鐵、醫藥生物。

外資弱市積極布局A股

雖然A股仍在調整,但外資不斷流入,積極布局。數據顯示,近三個月陸股通累計凈流入資金接近1200億元。

從外資買入的標的來看,數據顯示,6月份北上資金主要流入家電、食品飲料、醫藥生物、非銀金融等行業標的,北上資金偏好行業龍頭股特征明顯。

值得注意的是,近期監管層提到未來MSCI納入A股的比例可能會提升到15%-20%,市場人士認為,這會進一步強化外資在A股的持股結構,也會使得優質白馬公司的估值得到鞏固。

市場人士指出,外資機構投資理念將會潛移默化地對A股市場情緒及風格選擇起到指引性作用,個股的業績基本面會成為A股中長期首先考慮的因素之一。

Wind統計顯示,截至目前,226只MSCI成分股中已有43只披露2018年半年報業績預告。從預告類型來看,7只預增,21只略增,5只續盈,1只扭虧,合計34只個股“預喜”。

“有不少優質公司最近股價也在調整,外資在積極買入。國內投資者因為擔心短期市場的表現而把優質資產賣出,這有點可惜。”瑞銀資產管理中國股票主管施斌表示,市場調整對一些非常好的公司是機會,有些企業估值并不是很高,即使對標全球同類品牌的公司,估值也不高,而且這些中國企業增長空間更大。

前海開源基金執行總經理楊德龍表示,外資四五月份主要是流入到大盤藍籌股、優質白馬股,而近期開始流入到中小創股票。這說明外資做投資主要是看公司的基本面,如果公司基本面良好,而股價大幅下挫,外資愿意去抄底。所以從外資的選擇來看,無論是優質的藍籌股,還是優質的成長股,只要價格跌到足夠便宜,都會積極布局。

中報行情或會成反彈先鋒

市場人士普遍認為,隨著市場進入底部區域,中報行情或將成為引領反彈的做多主線,建議在投資中結合估值、中報業績水平,布局績優股。

楊德龍認為,從指數上來看,大盤已經處于超跌狀態。當前不必過度恐慌,持有優質股票應對市場波動是最好的策略。從中長期來看,消費白馬股具有穩定的業績增長,以及未來更確定的業績釋放,建議配置50%以上消費白馬股。

瑞銀資產管理中國股票主管施斌表示,在目前形勢下,投資者就要找出能夠長期持續增長的企業,“目前在一些高速增長的行業里找出龍頭公司,給予合理增長預期,比如每年15-20%,找到這樣的公司不難。”

施羅德投資中國A股研究主管李文杰也表示,在金融去杠桿的大背景下,2018年將很難出現資金帶動的牛市行情。盡管如此,經濟增長動力仍然強勁,因此,上市公司的盈利增長將維持穩固,投資者并不需要過分悲觀。在此環境下,選股將變得非常重要。在波動的市況中,最佳策略是選擇優質股及避免參與市場不時出現的非理性亢奮。選股策略將繼續專注于擁有穩定現金流、提供股息收益及擁有良好資產負債表的公司。

趣時資產認為,下跌將是優質資產的買入良機。今年上市公司業績全年仍有10%左右增長,在不確定性增多的情況下,優質核心資產的稀缺性將進一步顯現,尤其是與出口關聯度不大的行業公司。

北京和聚投資表示,經過上半年的調整之后,預計一批被錯殺的優質品種下半年將迎來投資的機會。下半年的市場機會可能不在于風格,而是在于深度研究的能力,以及對大盤歷史底部時點的判斷。

聯訊證券表示,即將步入7月,建議投資者抓住“績優”與“增長”進行投資布局。關注三類投資機會:一是鋼鐵建材等周期景氣行業,二是食品飲料醫藥等消費景氣行業,三是電子科技等成長行業中的高增長個股。(陳劍/綜編)