區(qū)塊鏈成互聯(lián)網(wǎng)金融平臺熱門賣點一些操作團隊駐扎海外提前跑路

業(yè)內專家披露區(qū)塊鏈投資火爆背后風險

區(qū)塊鏈實際上是一種技術模式,通過這種技術模式建立一個相互信任的機制,在這個信任機制下交換金錢,由此成為支付體系。

越來越多的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺開發(fā)所謂的區(qū)塊鏈項目,推出首次代幣發(fā)行融資。去年9月,七部委發(fā)布通告稱,國內通過發(fā)行代幣形式包括首次代幣發(fā)行進行融資的活動大量涌現(xiàn),投機炒作盛行,涉嫌從事非法金融活動,嚴重擾亂了經(jīng)濟金融秩序。

當前各個國家對區(qū)塊鏈的態(tài)度、觀點和法律法規(guī)完全不一樣,現(xiàn)在全球范圍內都存在監(jiān)管真空

最近一段時間,“區(qū)塊鏈”成為互聯(lián)網(wǎng)金融領域最火的一個詞。

何為“區(qū)塊鏈”?

中國社會科學院金融研究所法與金融研究室副主任尹振濤認為,目前很多文章都提到了區(qū)塊鏈的幾個特點,包括分布式、去中心、不可篡改、加密算法、匿名性和可追溯,這些原理都是區(qū)塊鏈機制。“如果用比較簡單而通俗易懂的解釋,區(qū)塊鏈實際上是一種技術模式,通過這種技術模式建立一個相互信任的機制,在這個信任機制下,大家可以放心地交換信息、產品,甚至金錢,由此成為支付體系”。

然而,這種通過技術建立的信任機制,目前也出現(xiàn)了一些風險。

不久前,中國社會科學院金融法律與金融監(jiān)管研究基地、柒財經(jīng)在北京主辦了一次專題研討會,其核心議題就是區(qū)塊鏈發(fā)展背景下的金融消費權益保護。

成功搭建區(qū)塊鏈難度大

最近一段時期,數(shù)字貨幣行情引發(fā)業(yè)界關注。

國家互聯(lián)網(wǎng)金融安全技術專家委員會秘書長吳震提供的一組數(shù)據(jù)表明,截至2018年3月,技術平臺累計發(fā)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺4萬余家,現(xiàn)存活近2萬家,多分布于廣東、上海、北京、浙江等發(fā)達省市。累計發(fā)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融用戶7.01億人,其中廣東、江蘇、山東、河南、浙江等省份用戶占據(jù)比較多。用戶構成區(qū)域年輕化,20到39歲人群在其中占據(jù)比較大比重。

“隨著數(shù)字貨幣受到熱捧,很多互聯(lián)網(wǎng)金融平臺打著區(qū)塊鏈、虛擬貨幣的旗號經(jīng)營,去年就出現(xiàn)過有著400多種名目的傳銷幣。還有一些平臺利用高收益進行虛假宣傳開展業(yè)務。”吳震說。

在這些問題頻出的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務中,一個共同特點就是披著區(qū)塊鏈的“外衣”。

然而,區(qū)塊鏈并不是隨便編個名頭就可以實現(xiàn)的。

吳震認為,區(qū)塊鏈要想成功,有四個必要條件:

一是必須多方參與,包括多人或機構參與。人和機構可能是特定的,也可能像比特幣一樣是不特定的。

二是多方參與并且都有積極性。如果沒有積極性,就很難操作。比如建立質量管理鏈和溯源鏈,這涉及到超市、門店環(huán)節(jié),也就需要超市、門店參與其中的動力,如果沒有動力,僅靠管理是很難維持的。也許鏈條建成的前幾個月還行,但是時間久了無人參與,就很難持續(xù)。

三是真實性問題。很多人覺得區(qū)塊鏈里的數(shù)據(jù)都是真實的、無法篡改的,但是要保證數(shù)據(jù)在寫入前是真實的、沒有問題的。

四是實施難度。比如用區(qū)塊鏈來推進扶貧工作,那么區(qū)塊鏈的很多結點必然要下沉到貧困鄉(xiāng)鎮(zhèn)和農村,但有的地方連計算機系統(tǒng)都搞不明白,更何況實施區(qū)塊鏈,所以難度很大。

“網(wǎng)上有很多文章分析這種或那種鏈投入應用,但我認為,如果激勵機制形成不了,就會有很多問題解決不了,要么區(qū)塊鏈建成后難以運行,要么達不到預期的效果。從另外一個層面來說,激勵是區(qū)塊鏈必不可少的因素。目前很多區(qū)塊鏈項目還解決不了以上四個問題。當然,區(qū)塊鏈項目發(fā)起者的初衷不一定是壞的,也想落到實處,但在實際操作中很難落實。在技術上把鏈建立起來沒有問題,但很多結點投入成本很高,無法盈利。”吳震說。

區(qū)塊鏈項目投資不規(guī)范

盡管區(qū)塊鏈項目實施難度很大,但由于數(shù)字貨幣行情看漲,越來越多的網(wǎng)路平臺將數(shù)字貨幣、區(qū)塊鏈作為賣點。

“我覺得自己有義務向大家提示當前數(shù)字貨幣存在的風險,這個風險是非常大的。”尹振濤說。

據(jù)尹振濤介紹,2015年、2016年就已經(jīng)有了區(qū)塊鏈、比特幣的項目,但并不是非常火熱。區(qū)塊鏈、比特幣真正火起來是在2017年下半年,有了ICO(Initial Coin Offering,首次幣發(fā)行,源自股票市場的首次公開發(fā)行IPO概念,是區(qū)塊鏈項目首次發(fā)行代幣,募集比特幣、以太幣等數(shù)字貨幣的行為——記者注)之后,老百姓有了投資渠道,并且看到不少人通過這個領域發(fā)財致富,這才開始成為關注焦點。

那么,備受關注的比特幣和區(qū)塊鏈之間存在什么關系?

“先有比特幣,后有區(qū)塊鏈。比特幣出現(xiàn)后,剛開始只是在很小范圍內運轉。當時,有兩類人比較關注比特幣,第一類人是‘極客’,他們對新技術非常癡迷;第二類人是非法從業(yè)者,其中有不少吸販毒違法犯罪人員,因為販毒、吸毒需要資金往來,但彼此又不想知道交易雙方的信息,甚至不想見面,而通過比特幣機制可以在天南海北之間完成交易和往來,也就是洗錢。此外,還有一個群體用比特幣很多,就是政權不穩(wěn)定國家的人,因為國家在動亂當中,國家發(fā)行的貨幣天天在貶值,老百姓覺得國家不可信任,開始用比特幣買東西。”尹振濤說。

尹振濤認為,通過比特幣的傳播使用,人們開始關注到比特幣的運行機制,并進行總結,由此提出區(qū)塊鏈的概念。

之后,越來越多的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺開發(fā)區(qū)塊鏈項目,推出各類代幣融資交易。

去年9月,中國人民銀行、中央網(wǎng)信辦、工業(yè)和信息化部、工商總局、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會七部委發(fā)布關于防范代幣發(fā)行融資風險的公告,其中表示,任何組織和個人不得非法從事代幣發(fā)行融資活動,加強代幣融資交易平臺的管理,各金融機構和非銀行支付機構不得開展與代幣發(fā)行融資交易相關的業(yè)務。

公告稱,近期,國內通過發(fā)行代幣形式包括首次代幣發(fā)行(ICO)進行融資的活動大量涌現(xiàn),投機炒作盛行,涉嫌從事非法金融活動,嚴重擾亂了經(jīng)濟金融秩序。

代幣發(fā)行融資風險表現(xiàn)在哪些方面?

尹振濤認為,ICO和IPO之間存在較大差別。“IPO和ICO其實一點不相似。IPO過會(新股發(fā)行前要通過證監(jiān)會審批、開會討論——記者注)時,券商、律師事務所都要出文件,然后看能不能上市,接著通過股票交易機制讓大家可以購買股票。ICO只有一個白皮書,項目開發(fā)者自己寫的,沒有律師審核和券商輔導。IPO是核準制,要過會;而ICO不用過會,今天開一個論壇,一站式就可以上線、就可以購買,這是ICO和IPO的區(qū)別”。

“首次代幣發(fā)行其實是一種融資行為,按照白皮書的說法要完成白皮書上所寫的互聯(lián)網(wǎng)金融或者是區(qū)塊鏈項目的應用,包括一些美好的前景,當然拿到錢之后怎么使用就不清楚了,也可能揮霍了。”尹振濤說。

據(jù)尹振濤介紹,真正的風投機構非常專業(yè),除了談判還要對業(yè)績進行考核,對項目的進展和使用進行監(jiān)督,但是ICO沒有。沒有考核、監(jiān)督,因為ICO讓普通老百姓去投資,老百姓沒有談判權。

監(jiān)管尚存真空地帶

“在ICO投資還有一個特點,那就是不讓你投現(xiàn)金,而是投資比特幣或者以太幣。為什么不要現(xiàn)金?因為使用現(xiàn)金就涉嫌非法集資。一個幣相當于7萬元人民幣,現(xiàn)在可能很多人買不起一個數(shù)字貨幣,那怎么辦?于是大家組團投資。現(xiàn)在有些區(qū)塊鏈項目團隊已經(jīng)駐扎在海外,不在國內,一旦出了風險也不存在跑路的問題,因為他們本身就在海外,不會回來。”尹振濤說。

顯然,區(qū)塊鏈的興起,對于監(jiān)管來說是一場大的挑戰(zhàn)。

“既然已經(jīng)禁止ICO,但為什么還有不少ICO項目存在?原因在于當前各個國家對區(qū)塊鏈、比特幣的態(tài)度、觀點和法律法規(guī)是完全不一樣的。現(xiàn)在全球范圍內都存在監(jiān)管真空。”尹振濤說。

另一方面,尹振濤也認為,區(qū)塊鏈是一種技術,國家的態(tài)度也是非常明確的,在一些文件中對區(qū)塊鏈技術都大力支持。

不少業(yè)內人士認為,區(qū)塊鏈是一柄雙刃劍。一方面,其技術應用有相當前景;另一方面,以區(qū)塊鏈為名的高風險項目甚至騙局不時出現(xiàn),存在一定隱患。

問題在于,對于區(qū)塊鏈這一新事物,當監(jiān)管機制尚未完善時,如何解決已經(jīng)出現(xiàn)的實際問題?

對此,業(yè)內人士認為,當務之急是解決好互聯(lián)網(wǎng)金融消費者的權益保障問題。

和信貸CEO周歆明認為,從已有的真實案例來看,行業(yè)內如果能夠成立一些互助協(xié)會或者成立相關的互助機構,在關鍵時點幫助一些遇到問題或者是遇到風險的平臺平穩(wěn)過渡,盡可能去保護投資人權益。

網(wǎng)金社首席合規(guī)官劉智秀認為,對于互聯(lián)網(wǎng)金融消費者來說,有三方面非常重要:一是產品信息披露,只有將相關信息披露出來,投資人才能知情,進而在此基礎上做出自主選擇和判斷。二是資金存管,銀行要承擔起一份責任。三是用戶自身信息保護,用戶有權要求自己的投資信息和個人信息不被濫用和泄露。這三方面是在金融消費者權益保護方面應該特別關注的問題。(本報記者 杜曉 本報實習生 劉潔瓊)