20多家機(jī)構(gòu)三大模式試水

　　在泛資管的背景下，通道業(yè)務(wù)的分食促使信托公司相繼走向轉(zhuǎn)型之路。然而，“受人之托、代人理財(cái)”的本源又為信托業(yè)開(kāi)拓了一片90萬(wàn)億的新“藍(lán)海”。近日，信托公司、私人銀行、第三方理財(cái)?shù)葼?zhēng)相占位，試水家族信托業(yè)務(wù)，為客戶量身定制綜合金融服務(wù)方案。

　　業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，在信托業(yè)轉(zhuǎn)型的十字路口上，家族信托業(yè)務(wù)似乎正為業(yè)內(nèi)帶來(lái)一絲曙光，但在現(xiàn)階段稅收、信托登記等制度和法律環(huán)境下，家族信托暫時(shí)還不能勝任信托業(yè)“救世主”的角色。

　　現(xiàn)狀　20多家機(jī)構(gòu)紛紛試水

　　《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者日前從中國(guó)家族財(cái)富傳承峰會(huì)上獲悉，中國(guó)民生銀行今年一開(kāi)年便與重慶某大型企業(yè)合作成立家族辦公室，第一單50億元人民幣業(yè)務(wù)也剛剛落地。而此前，國(guó)內(nèi)最早推出家族信托服務(wù)的招商銀行，在去年5月正式簽約國(guó)內(nèi)首單財(cái)富傳承家族信托以來(lái)，目前已累計(jì)簽約近50單，客戶需求案例超過(guò)500個(gè)。

　　今年以來(lái)，中信信托、上海信托等也紛紛成立家族信托管理辦公室，尋求為家族企業(yè)尋找適合的傳承模式和財(cái)富管理平臺(tái)。此外，包括平安信托、北京信托、中融信托、紫金信托、諾亞財(cái)富、陽(yáng)光保險(xiǎn)等公司均在家族信托領(lǐng)域有所嘗試和創(chuàng)新。

　　其實(shí)，早在被業(yè)界稱為中國(guó)家族信托元年的2013年，美的集團(tuán)的何享健家族、萬(wàn)象集團(tuán)的魯冠球家族、以及李彥宏、馬化騰等企業(yè)層面的家族辦公室便已悄然成立。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，截至目前，包括瑞銀、瑞信等這些外資銀行在內(nèi)，國(guó)內(nèi)大約有20多家機(jī)構(gòu)試水家族信托業(yè)務(wù)。

　　所謂家族信托，又被稱為“遺產(chǎn)信托”，遺囑人立下遺囑，將自己的遺產(chǎn)設(shè)立成專項(xiàng)基金，并把它委托給受托人管理，基金收益則由受益人享有的三方關(guān)系。受益人既可以是繼承人，也可以是慈善機(jī)構(gòu)或者任何個(gè)人或組織。家族信托最早雛形是信托公司開(kāi)始為客戶提供量身定制的財(cái)富管理解決方案。但從2012年下半年開(kāi)始，招商銀行、北京銀行、歌斐資產(chǎn)、國(guó)際家族基金協(xié)會(huì)等機(jī)構(gòu)陸續(xù)啟動(dòng)了家族信托管理業(yè)務(wù)。

　　據(jù)中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)最新發(fā)布的《中國(guó)信托業(yè)發(fā)展報(bào)告(2013—2014)》介紹，目前信托公司獨(dú)立或者與銀行合作開(kāi)展家族信托業(yè)務(wù)主要分為信托公司主導(dǎo)模式、“私人銀行+信托通道”模式和私人銀行與信托公司合作模式等三大類型。其中，2013年平安信托推出的“鴻承世家”系列信托公司主導(dǎo)模式，其產(chǎn)品財(cái)富傳承功能又分為設(shè)立專項(xiàng)基金、私人與法人財(cái)產(chǎn)分割、多元化財(cái)富分配等。而“私人銀行+信托通道”模式則更體現(xiàn)私人銀行資金的主動(dòng)管理，而信托則較為被動(dòng)，僅為資金的一個(gè)投向而已，在一定程度上類似于“通道”作用。

　　“我們私人銀行現(xiàn)在主打的產(chǎn)品是家族基金，其理念是把國(guó)內(nèi)所有的家族作為我們的戰(zhàn)略伙伴來(lái)發(fā)展。現(xiàn)在成立的家族基金，我們自己參與投資，我們一般占大部分股份，以實(shí)現(xiàn)與企業(yè)共同發(fā)展的初衷。”對(duì)此，民生銀行私人銀行部副總裁李文對(duì)記者表示。他認(rèn)為，只有企業(yè)壯大，實(shí)現(xiàn)多元化、國(guó)際化后，才便于提供一些其他的服務(wù)。

　　對(duì)此，某信托資深人士4日在接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪時(shí)表示，隨著資產(chǎn)管理規(guī)模不斷擴(kuò)大，無(wú)論監(jiān)管層面還是公司層面，家族信托都被視為信托公司的轉(zhuǎn)型方向，同時(shí)也是私人銀行和第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)“覬覦”的地盤(pán)。不管哪種合作模式，其目的都是索取未來(lái)的主動(dòng)權(quán)和現(xiàn)實(shí)利益的最大化。