為了在“資管新規”過渡期內完成理財產品轉型任務，各家商業銀行加快消化不合規存量產品，保本理財產品首當其沖。此外，為了引導投資者接受凈值型產品，多家銀行在開發新的凈值型產品的同時，不斷在“場景融合”上發力，探路精準營銷和全渠道客戶體驗——

進入12月份，意味著距離“資管新規”規定的“過渡期至2020年底”的這一時限，僅剩1年時間。

記者獲悉，目前，為了有效處置存量資產，部分商業銀行的保本理財產品已漸次離場。其中，光大銀行已停止了運行長達10年的“活期寶”理財服務。此外，交通銀行也于近期發布公告稱，停止辦理“沃德薪金定投組合”產品，該行的多款保本型產品也相繼終止運作。

與此同時，為了更好引導投資者接受凈值型產品，多家銀行已開始在“場景融合”上發力，探路精準營銷和全渠道客戶體驗。

保本理財占比下降

“資管新規”已明確要求，厘清“存款”和“資產管理”，防止銀行理財“存款化”，引導其回歸“代客理財”的業務本源，有效防范化解金融風險。

“在很長的一段時間里，銀行理財‘存款化’，隱性剛兌壓力相對較大。”全國政協常委、經濟委員會主任尚福林說，銀行傳統的存貸款業務是債權債務關系，而資管行業更多的是一種委托代理關系或信托關系，即“受人之托、代客理財”，如果混淆了二者，也就混淆了法律責任的劃分和認定。

從光大銀行此次發布的公告中可以看出，該行已將“理財產品”和“存款類產品”從概念上進行了明確區分。停止運行的“活期寶”，曾是一款保本保息型產品。交行的“沃德薪金定投組合”也曾是一款存款和理財的組合產品，屬于預期收益型的保本浮動收益類產品，均不符合“資管新規”要求。

“在理財產品打破剛性兌付的要求下，未來保本理財的占比將持續下降。”融360大數據研究院分析師劉銀平表示，該研究院監測的數據顯示，今年10月份，保本理財產品的發行量占比已降至19.1%，環比下降1.11個百分點。

多位業內人士表示，當前，為了在“資管新規”過渡期內完成理財產品的轉型任務，各家商業銀行都在加快消化不合規的存量產品，積極發行新的凈值型產品，可以預計，凈值型理財產品的新發數量和規模都將繼續、快速上升。

此外，銀行也正在加強“現金管理類產品”的開發與設計，開放式T+0理財產品將增多，門檻或普降至1萬元，理財子公司的T+0理財產品門檻或降至1元。

值得注意的是，根據監管要求，非標投資不得進行期限錯配，這將迫使銀行作出兩個改變：一是壓縮非標投資，但這會導致收益率下降；二是拉長產品期限，也就是說，未來凈值型理財產品的期限會逐漸拉長。

“場景融合”加速獲客

銀行理財產品“凈值化轉型”之路并非坦途。當下，一個迫切需要解決的問題擺在面前：理財產品被打破“剛性兌付”后，如何有效獲客？

銀行業給出的答案是，順應并借力移動互聯趨勢，加快財富管理的數字化轉型，打造開放式生態平臺，通過銀行APP與非銀行APP聯動，發力“場景融合”，在投資者的財富生活中嵌入理財業務。

“客戶接受金融服務的場所早已不局限于物理網點，而是轉移到銀行的APP上，甚至非銀行的APP上，這個趨勢已不可逆轉。”渤海銀行黨委書記、董事長李伏安說。

日前，招商銀行APP已推出了線上服務渠道“小招理財顧問”，累計部署服務策略3萬余個。針對有具體、明確資產配置需求的客戶，招行還推出了“在線財務規劃”功能，規劃過程通過APP實時、同屏向投資者展示，并支持文字、圖文、語音通話等多種交互方式。

“今后，商業銀行之間真正比拼的將是大數據、區塊鏈、人工智能等技術與金融充分融合的能力，以及在精準營銷、全渠道客戶體驗、全面風險管理、精細化資源配置和垂直化管理等方面的能力。”李伏安說。

但與生活服務類場景相比，金融場景屬于低頻場景，用戶黏度和活躍度相對較低。“為此，招行立足金融和交易，并向其上下游不斷延伸，通過引入更多元的泛金融和生活服務場景，以開放的APP平臺為用戶提供更豐富的非金融服務。”招行上述負責人說。

截至目前，中國銀行業的科技進步大致分3個階段。一是“電子化”，即使用計算機技術模仿手工記賬和人工處理；二是“網絡化”，運用網絡技術將傳統金融業務擴展至互聯網和移動端，對客戶的服務向網絡延伸；三就是當下的“場景化”。

“交互理財”或成趨勢

可以預見，我國銀行財富管理業務將在場景化下實現產品模式、服務流程和業務邏輯的革新和再造。在上述核心能力打造的過程中，“如何與客戶開展交互體驗”這一環節至關重要。

多位業內人士表示，“交互理財”或將成為今后財富管理的新趨勢。與互聯網頭部企業相比，“以客戶為中心、以場景為依托的交互體驗能力建設”，這既是當前銀行業財富管理的短板，又是大有潛力可挖的重點之一。

“不同客群、不同渠道的交互策略部署有所差別。”李伏安說，以渤海銀行為例，該行的客戶定位主要是“養老一族”和“壓力一代”。其中，“養老一族”客群大多來自線下，以面對面的傳統交互方式為主，而“壓力一代”的受眾更為廣泛，除了傳統渠道，更多來自線上，交互理財需求正呈現出高速增長的態勢。

基于互聯網場景的客戶交互與傳統模式的交互完全不同。在傳統模式下，投資者“很清楚自己是來理財的”，理財師也“很清楚我是要為客戶提供理財服務的”，而在互聯網模式下，很可能是客戶在線上消費支付、資訊瀏覽、娛樂休閑的過程中“順便理財”，也就是說，理財服務的發生有相當大程度的不可預測性。

“因此，以客戶需求為導向，圍繞核心客戶打造最佳的理財體驗，必須從互聯網用戶側看過去，對年輕化人群的消費習慣、理財習慣進行全方位洞察，將產品和服務‘埋伏’在場景的各個節點上，隨時響應客戶理財需求的觸發，為客戶提供全鏈路的交互體驗。”李伏安說，這也要求銀行加快提升自身的遠程交互、智能交互、全鏈路交互能力。

此外，多家商業銀行相關負責人表示，接下來，將在合規的前提下，有效挖掘用戶的行為數據、歷史信息，一方面將其作為投資者風險測評的重要依據，一方面將其運用到全流程的售前、售后金融陪伴中，為持續進行風險提示和投資者教育打下基礎。（記者 郭子源）