新華社北京8月9日電 題：五大行理財(cái)子公司悉數(shù)開業(yè) 將給百姓理財(cái)帶來哪些變化？

李延霞 楊凌偉

隨著8日農(nóng)行理財(cái)子公司的開業(yè)，目前工、農(nóng)、中、建、交五大行理財(cái)子公司已全部開業(yè)。

投資門檻降至1元、首次購買無需面簽、可投資股票市場……隨著銀行理財(cái)子公司這一新事物的到來，普通投資者迎來更普惠、更多元的投資理財(cái)選擇。

根據(jù)《商業(yè)銀行理財(cái)子公司管理辦法》，理財(cái)子公司發(fā)行的公募理財(cái)產(chǎn)品將不再設(shè)置銷售起點(diǎn)，這意味著銀行理財(cái)與公募基金一樣，1元錢就可以起投。

記者發(fā)現(xiàn)，隨著各家理財(cái)子公司陸續(xù)開業(yè)，1元起購的理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)亮相。工行理財(cái)子公司工銀理財(cái)一開業(yè)就推出的6款理財(cái)產(chǎn)品中，固定收益類和混合類產(chǎn)品的起投點(diǎn)均為1元；農(nóng)行理財(cái)子公司農(nóng)銀理財(cái)開業(yè)推出首批四大常規(guī)系列產(chǎn)品和兩大特色系列產(chǎn)品，部分產(chǎn)品的購買起點(diǎn)為1元。

不僅是投資門檻的降低，對投資者來說，購買理財(cái)子公司的產(chǎn)品將更加便捷。根據(jù)監(jiān)管規(guī)定，個(gè)人投資者首次購買理財(cái)產(chǎn)品將不再強(qiáng)制要求進(jìn)行面簽，銷售渠道方面也迎來拓寬。

此前，投資者只能通過銀行購買本行或他行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，但理財(cái)子公司的理財(cái)產(chǎn)品不僅能由銀行代銷，還能通過銀保監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)代銷。

不過記者發(fā)現(xiàn)，因?yàn)樘幱趧倓傞_業(yè)的階段，各家理財(cái)子公司基本上還是依托母行，通過銀行的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)、母行網(wǎng)站或者App進(jìn)行銷售。

“我們一方面依托母行集團(tuán)建立渠道銷售體系，通過分支機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)線下渠道觸達(dá)，同時(shí)加強(qiáng)與外部機(jī)構(gòu)在產(chǎn)品代銷、生態(tài)圈共建等方面的合作，不斷拓展銷售渠道的深度和寬度。”農(nóng)銀理財(cái)有限責(zé)任公司董事長馬曙光表示，隨著理財(cái)子公司的開業(yè)，投資者迎來諸多便利的同時(shí)，也要注意一些變化帶來的挑戰(zhàn)。

長期以來，很多投資者選擇購買銀行理財(cái)產(chǎn)品，看中的是有銀行信用做背書，能夠穩(wěn)賺不賠。然而根據(jù)資管新規(guī)，銀行理財(cái)產(chǎn)品不得承諾保本保收益。因此，理財(cái)子公司推出的產(chǎn)品將全面凈值化，不再是“保本理財(cái)”。再加上理財(cái)子公司的產(chǎn)品投資范圍放寬，發(fā)行的公募理財(cái)產(chǎn)品可以直接投資股市，對投資者來說，這是否意味著銀行理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的上升？

記者發(fā)現(xiàn)，秉承銀行理財(cái)穩(wěn)健安全的一貫風(fēng)格，當(dāng)前銀行理財(cái)子公司權(quán)益類產(chǎn)品的配置比例并不高，而是以固定收益類產(chǎn)品為主。“我們要加強(qiáng)投資者適當(dāng)性管理，甄別、區(qū)分不特定社會(huì)公眾與合格投資者兩大類客戶，在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步細(xì)化客戶分層，向投資者銷售與其風(fēng)險(xiǎn)識別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力相適應(yīng)的理財(cái)產(chǎn)品。”馬曙光說。

如何幫助投資者在安全與收益之間取得平衡是理財(cái)子公司面臨的主要任務(wù)，也是其在銀行理財(cái)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期贏得客戶與市場的關(guān)鍵。

“我們將成立專門研究團(tuán)隊(duì)，打造涵蓋宏觀、策略、行業(yè)、具體標(biāo)的的全方位研究能力，完善投研一體化運(yùn)作機(jī)制，構(gòu)建理財(cái)產(chǎn)品的凈值化運(yùn)作能力、跨市場運(yùn)作能力和多策略運(yùn)作能力。”馬曙光說。

中國人民大學(xué)重陽金融研究院副院長董希淼表示，子公司制是銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的重要制度創(chuàng)新，將深刻改變理財(cái)業(yè)務(wù)市場格局。對理財(cái)子公司來說，要加快提升投研能力，完善產(chǎn)品體系。對投資者來說，要改變以往的理財(cái)習(xí)慣，提高自身投資理財(cái)?shù)膶I(yè)水平。