（三）健全資產(chǎn)負(fù)債約束的考核引導(dǎo)。相關(guān)國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)要加強(qiáng)過(guò)程監(jiān)督檢查，將降杠桿減負(fù)債成效作為企業(yè)考核和評(píng)價(jià)的重要內(nèi)容。對(duì)列入重點(diǎn)關(guān)注和重點(diǎn)監(jiān)管企業(yè)名單的企業(yè)，要將企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率納入年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核范圍，充分發(fā)揮考核引導(dǎo)作用，督促企業(yè)貫徹落實(shí)資產(chǎn)負(fù)債管控要求。

（四）加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)高負(fù)債企業(yè)的協(xié)同約束。對(duì)資產(chǎn)負(fù)債率超出預(yù)警線的國(guó)有企業(yè)，相關(guān)金融機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)貸款信息共享，摸清企業(yè)表外融資、對(duì)外擔(dān)保和其他隱性負(fù)債情況，全面審慎評(píng)估其信用風(fēng)險(xiǎn)，并根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)狀況合理確定利率、抵質(zhì)押物、擔(dān)保等貸款條件。對(duì)列入重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)名單或資產(chǎn)負(fù)債率超出重點(diǎn)監(jiān)管線的國(guó)有企業(yè)，新增債務(wù)融資原則上應(yīng)通過(guò)金融機(jī)構(gòu)聯(lián)合授信方式開(kāi)展，由金融機(jī)構(gòu)共同確定企業(yè)授信額度，避免金融機(jī)構(gòu)無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)和過(guò)度授信，嚴(yán)控新增債務(wù)融資。對(duì)列入重點(diǎn)監(jiān)管企業(yè)名單的國(guó)有企業(yè)，金融機(jī)構(gòu)原則上不得對(duì)其新增債務(wù)融資。

（五）強(qiáng)化企業(yè)財(cái)務(wù)失信行為聯(lián)合懲戒機(jī)制。加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)真實(shí)性和透明度審核監(jiān)督。國(guó)有企業(yè)負(fù)責(zé)人對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)真實(shí)性負(fù)全責(zé)，要確保企業(yè)不虛報(bào)資產(chǎn)隱匿債務(wù)，財(cái)務(wù)信息真實(shí)可靠。會(huì)計(jì)師事務(wù)所等專業(yè)中介機(jī)構(gòu)要嚴(yán)格按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)范出具審計(jì)報(bào)告，客觀準(zhǔn)確反映企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債狀況。加強(qiáng)社會(huì)信用體系建設(shè)，完善企業(yè)財(cái)務(wù)失信行為聯(lián)合懲戒機(jī)制，將違法違規(guī)企業(yè)、中介機(jī)構(gòu)及相關(guān)責(zé)任人員納入失信人名單，并依法依規(guī)嚴(yán)格追究責(zé)任，加大處罰力度。

五、 加強(qiáng)國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債約束的配套措施

（一）厘清政府債務(wù)與企業(yè)債務(wù)邊界。堅(jiān)決遏制地方政府以企業(yè)債務(wù)的形式增加隱性債務(wù)。嚴(yán)禁地方政府及其部門(mén)違法違規(guī)或變相通過(guò)國(guó)有企業(yè)舉借債務(wù)，嚴(yán)禁國(guó)有企業(yè)違法違規(guī)向地方政府提供融資或配合地方政府變相舉債；違法違規(guī)提供融資或配合地方政府變相舉債的國(guó)有企業(yè)，應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。多渠道盤(pán)活各類(lèi)資金和資產(chǎn)，積極穩(wěn)妥化解以企業(yè)債務(wù)形式形成的地方政府存量隱性債務(wù)，保障國(guó)有企業(yè)合法權(quán)益。進(jìn)一步完善國(guó)有企業(yè)參與國(guó)家或地方發(fā)展戰(zhàn)略、承擔(dān)公共服務(wù)等的合法權(quán)益保障機(jī)制。各級(jí)政府和社會(huì)組織要嚴(yán)格落實(shí)減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)的各項(xiàng)政策，一般情況下，不得強(qiáng)制要求國(guó)有企業(yè)承擔(dān)應(yīng)由政府或社會(huì)組織承擔(dān)的公益性支出責(zé)任。國(guó)有企業(yè)自愿承擔(dān)的，應(yīng)嚴(yán)格履行相應(yīng)決策程序。加快推進(jìn)“三供一業(yè)”分離移交，減輕國(guó)有企業(yè)辦社會(huì)負(fù)擔(dān)，協(xié)助解決國(guó)有企業(yè)歷史遺留問(wèn)題。

（二）支持國(guó)有企業(yè)盤(pán)活存量資產(chǎn)優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)。鼓勵(lì)國(guó)有企業(yè)采取租賃承包、合作利用、資源再配置、資產(chǎn)置換或出售等方式實(shí)現(xiàn)閑置資產(chǎn)流動(dòng)，提高資產(chǎn)使用效率，優(yōu)化資源配置。鼓勵(lì)國(guó)有企業(yè)整合內(nèi)部資源，將與主業(yè)相關(guān)的資產(chǎn)整合清理后并入主業(yè)板塊，提高存量資產(chǎn)利用水平，改善企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益。鼓勵(lì)國(guó)有企業(yè)加強(qiáng)資金集中管理，強(qiáng)化內(nèi)部資金融通，提高企業(yè)資金使用效率。支持國(guó)有企業(yè)盤(pán)活土地使用權(quán)、探礦權(quán)、采礦權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)，充分實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)價(jià)值。積極支持國(guó)有企業(yè)按照真實(shí)出售、破產(chǎn)隔離原則，依法合規(guī)開(kāi)展以企業(yè)應(yīng)收賬款、租賃債權(quán)等財(cái)產(chǎn)權(quán)利和基礎(chǔ)設(shè)施、商業(yè)物業(yè)等不動(dòng)產(chǎn)財(cái)產(chǎn)或財(cái)產(chǎn)權(quán)益為基礎(chǔ)資產(chǎn)的資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。推動(dòng)國(guó)有企業(yè)開(kāi)展債務(wù)清理，減少無(wú)效占用，加快資金周轉(zhuǎn)。在風(fēng)險(xiǎn)可控前提下，鼓勵(lì)國(guó)有企業(yè)利用債券市場(chǎng)提高直接融資比重，優(yōu)化企業(yè)債務(wù)結(jié)構(gòu)。

（三）完善國(guó)有企業(yè)多渠道資本補(bǔ)充機(jī)制。以增加經(jīng)營(yíng)效益為前提，進(jìn)一步完善國(guó)有企業(yè)留存利潤(rùn)補(bǔ)充資本機(jī)制。與完善國(guó)有經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略布局相結(jié)合，實(shí)現(xiàn)國(guó)有資本有進(jìn)有退動(dòng)態(tài)管理，將從產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)退出的國(guó)有資本用于急需發(fā)展行業(yè)和領(lǐng)域國(guó)有企業(yè)的資本補(bǔ)充。充分發(fā)揮國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算資金的作用，在逐步解決企業(yè)歷史遺留問(wèn)題及相關(guān)改革成本后，更多作為資本投向關(guān)系國(guó)家安全、國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域。充分運(yùn)用國(guó)有資本投資、運(yùn)營(yíng)公司，吸收社會(huì)資金轉(zhuǎn)化為資本。積極推進(jìn)混合所有制改革，鼓勵(lì)國(guó)有企業(yè)通過(guò)出讓股份、增資擴(kuò)股、合資合作等方式引入民營(yíng)資本。鼓勵(lì)國(guó)有企業(yè)充分通過(guò)多層次資本市場(chǎng)進(jìn)行股權(quán)融資，引導(dǎo)國(guó)有企業(yè)通過(guò)私募股權(quán)投資基金方式籌集股權(quán)性資金，擴(kuò)大股權(quán)融資規(guī)模。支持國(guó)有企業(yè)通過(guò)股債結(jié)合、投貸聯(lián)動(dòng)等方式開(kāi)展融資，有效控制債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。鼓勵(lì)國(guó)有企業(yè)通過(guò)主動(dòng)改造改制創(chuàng)造條件實(shí)施市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股。

（四）積極推動(dòng)國(guó)有企業(yè)兼并重組。支持通過(guò)兼并重組培育優(yōu)質(zhì)國(guó)有企業(yè)。鼓勵(lì)國(guó)有企業(yè)跨地區(qū)開(kāi)展兼并重組。加大對(duì)產(chǎn)業(yè)集中度不高、同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)突出行業(yè)國(guó)有企業(yè)的聯(lián)合重組力度。鼓勵(lì)各類(lèi)投資者通過(guò)股權(quán)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金、產(chǎn)業(yè)投資基金等形式參與國(guó)有企業(yè)兼并重組。

（五）依法依規(guī)實(shí)施國(guó)有企業(yè)破產(chǎn)。充分發(fā)揮企業(yè)破產(chǎn)在解決債務(wù)矛盾、公平保障各方權(quán)利、優(yōu)化資源配置等方面的重要作用。支持國(guó)有企業(yè)依法對(duì)扭虧無(wú)望、已失去生存發(fā)展前景的“僵尸子企業(yè)”進(jìn)行破產(chǎn)清算。對(duì)符合破產(chǎn)條件但仍有發(fā)展前景的子企業(yè)，支持債權(quán)人和國(guó)有企業(yè)按照法院破產(chǎn)重整程序或自主協(xié)商對(duì)企業(yè)進(jìn)行債務(wù)重組。對(duì)嚴(yán)重資不抵債失去清償能力的地方政府融資平臺(tái)公司，依法實(shí)施破產(chǎn)重整或清算，堅(jiān)決防止“大而不能倒”，堅(jiān)決防止風(fēng)險(xiǎn)累積形成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，要做好與企業(yè)破產(chǎn)相關(guān)的維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定工作。

六、 加強(qiáng)國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債約束的組織實(shí)施

（一）明確各類(lèi)責(zé)任主體。國(guó)有企業(yè)是落實(shí)資產(chǎn)負(fù)債約束的第一責(zé)任主體，要按照本指導(dǎo)意見(jiàn)要求，明確企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率控制目標(biāo)，深化內(nèi)部改革，強(qiáng)化自我約束，有效防范債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)防國(guó)有資產(chǎn)流失，確保企業(yè)可持續(xù)經(jīng)營(yíng)。相關(guān)金融機(jī)構(gòu)要根據(jù)國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債和經(jīng)營(yíng)情況，審慎評(píng)估企業(yè)債務(wù)融資需求，平衡股債融資比例，加強(qiáng)貸后管理，開(kāi)展債務(wù)重組，協(xié)助企業(yè)及時(shí)防范和化解債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)落實(shí)本指導(dǎo)意見(jiàn)不力和經(jīng)營(yíng)行為不審慎導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率長(zhǎng)期超出合理水平的國(guó)有企業(yè)及其主要負(fù)責(zé)人，相關(guān)部門(mén)要加大責(zé)任追究力度。對(duì)落實(shí)本指導(dǎo)意見(jiàn)弄虛作假的國(guó)有企業(yè)，相關(guān)部門(mén)要對(duì)其主要負(fù)責(zé)人及負(fù)有直接責(zé)任人員從嚴(yán)從重處罰。

（二）建立部門(mén)信息共享和社會(huì)公開(kāi)監(jiān)督約束機(jī)制。相關(guān)國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)要將列入重點(diǎn)關(guān)注和重點(diǎn)監(jiān)管企業(yè)名單的企業(yè)及其債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況，報(bào)送積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率工作部際聯(lián)席會(huì)議（以下簡(jiǎn)稱聯(lián)席會(huì)議）辦公室，并由聯(lián)席會(huì)議辦公室通報(bào)相關(guān)部門(mén)，為相關(guān)部門(mén)開(kāi)展工作提供必要基礎(chǔ)信息。各級(jí)相關(guān)國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)要將各類(lèi)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率預(yù)警線和重點(diǎn)監(jiān)管線以及按照規(guī)定應(yīng)公開(kāi)的企業(yè)財(cái)務(wù)信息，通過(guò)“信用中國(guó)”等媒介向社會(huì)公開(kāi)，接受社會(huì)監(jiān)督。

（三）加強(qiáng)國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債約束實(shí)施工作的組織協(xié)調(diào)。各級(jí)相關(guān)國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)要按照本指導(dǎo)意見(jiàn)確定的降低國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率目標(biāo)和約束標(biāo)準(zhǔn)，分解落實(shí)、細(xì)化要求、加強(qiáng)指導(dǎo)、嚴(yán)格考核，有關(guān)情況及時(shí)報(bào)告聯(lián)席會(huì)議辦公室。各級(jí)審計(jì)部門(mén)要依法獨(dú)立開(kāi)展審計(jì)監(jiān)督，促進(jìn)國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債約束落實(shí)到位。相關(guān)金融管理部門(mén)要按照本指導(dǎo)意見(jiàn)進(jìn)一步明確規(guī)則，加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)指導(dǎo)和督促。各級(jí)政府向本級(jí)人大常委會(huì)報(bào)告國(guó)有資產(chǎn)管理情況時(shí)，應(yīng)報(bào)告國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債情況和資產(chǎn)負(fù)債率控制情況。聯(lián)席會(huì)議要加強(qiáng)組織領(lǐng)導(dǎo)、統(tǒng)籌協(xié)調(diào)、檢查督導(dǎo)和監(jiān)督問(wèn)責(zé)，確保國(guó)有企業(yè)降低資產(chǎn)負(fù)債率取得實(shí)效。重大問(wèn)題要及時(shí)報(bào)告黨中央、國(guó)務(wù)院。