1. 2萬家投資機構,8.5萬億管理資本量,13萬登記從業人員,這三個數字描繪出2017年我國股權投資規模現狀。清科日前發布的《2017中國股權投資市場年報》顯示,今年前11個月我國股權投資市場新募集基金數量3418支,募資規模達到1.61萬億元,其中人民幣基金有3339支,募資規模1.5萬億元。有業內認為,2017年是我國股權投資市場的全面回歸。

當前,我國已成為全球第二大股權投資市場,越來越多的中國“獨角獸”企業正引發全球風投關注。展望2018年,業內認為,人工職能、互聯網+工業、5G、工業模式的創新、新零售和消費升級等都有望迎來更廣闊的發展空間,成為市場投資熱點,也有望涌現出更多的“獨角獸”企業。

活躍 股權投資今年募資已超1.61萬億元

截至2017年10月,基金業協會公布的最新數據顯示,國內私募創業投資、股權投資機構超過1.2萬家,市場活躍度增加的同時,機構間競爭加劇。截至2017年10月,已登記的私募基金管理人員總人數為23.38萬人,其中,私募創業投資、股權投資基金管理人的員工登記數量約為13萬人。

根據清科私募通數據,截至2017年11月,活躍在中國大陸的早期投資、創業投資和私募股權投資機構管理資本量總計超8.5萬億元,按照規模來算中國已成為全球第二大股權投資市場。

清科集團日前在“2017中國股權投資市場年報”會議上發布的《2017中國股權投資市場年報》顯示,2017年前11個月,我國股權投資市場新募集基金數量3418支,募資規模達到1.61萬億元。而在3418支新成立的基金中有3339支基金是人民幣,募資規模為1.5萬億;美元基金是79支,規模為1000億。

“可以看到,美元基金變成了這個行業的小兄弟。而遙想十年前,美元基金獨大,臺上講話的嘉賓90%都是做美元基金的,但今天都要做人民幣基金了”,清科集團創始人、董事長倪正東說。

從投資行業來看,互聯網無論是項目數量還是投資金額均排在首位,共發生1676例投資,金額超過2009億元。此外,生物技術/醫療健康、電子及光電設備、金融、娛樂傳媒等行業也成為投資的熱點。今年前11個月,并購投資的總金額達到1.44萬億元。

變局 中國“獨角獸”企業引關注

“翻天覆地的變局”,在《2017中國股權投資市場年報》會上,不少投資人都用這個詞來表達對當前我國股權投資市場的感受。

經緯中國創始管理合伙人徐傳陞分享了他的一個觀察:資本的摩爾定律依然在發揮作用,每18個月中國市場的項目數量、資本積累都在翻倍。“我感覺中國這十年,實際上每一次的所謂的資本回調,比如最近一次可能是2015年6、7月份, 18個月后市場就恢復了。2016年是稍微有點下降;2017年是全面回歸,也是新的高點。”

晨興資本創始合伙人劉芹說,整個VC行業正面臨著系統性的、翻天覆地的變化,“最近BAT支持的公司隨便一上市就是100億的市值,跟VC沒有什么關系。孫正義上來就是一千億美金,這是以前聞所未聞的事情。現在人民幣基金比美元還要大,這些都是翻天覆地的變化。”

在資本熱潮下,還有一個變化,就是我國本土的獨角獸企業正在迅速崛起,引發全球投資市場的關注。日前,美國著名創投研究機構CBInsights對外公布了“全球獨角獸公司榜單”,2017年中國“獨角獸”再次壯大,在214家上榜企業中,中國企業占據55家。

德勤與投中信息日前聯合發布的《中美獨角獸研究報告》顯示,截至2017年6月底,全球共有252家非上市公司的估值大于10億美金,估值累計總額達到8795億美元。從地域分布來看,全球獨角獸分布于22個國家,其中美國和中國分別位居獨角獸數量的首位和第二,全球占比分別為42.1%和38.9%,占據著絕對優勢。

達晨創投創始人、董事長劉晝表示,本土高成長的獨角獸企業,如何尋找?有什么氣質?特點在哪里?實際上所有一切高成長的原因和根源,就是投中了創始人,投中了一個好的商業模式,再加上市場等因素,我們本土的獨角獸就會成長得很快。

深創投董事長倪澤望說:“這個行業大家特別推崇一個概念就是獨角獸,實際上我倒覺得獨角獸沒有那么重要了,目前獨角獸更多是在互聯網企業多一些,這幾年隨著國家政策的調整,包括對結構調整和產業升級的支持,比如說像新能源汽車,新能源行業,應該說國家支持力度非常大,獨角獸企業就起來了。”

前景 人工智能和5G等將成熱點

未來,中國風險投資市場要走的路還很長。展望2018年,業內認為,人工智能、互聯網+工業、5G、工業模式的創新、新零售和消費升級等都有望迎來更廣闊的發展空間,成為2018年市場投資的熱點,也有望涌現出更多的“獨角獸”企業。

IDG資本全球董事長熊曉鴿認為,5G技術的普及可能會產生一些顛覆性的革命,其次,工業互聯網、工匠精神這些都蘊含機會。互聯網+還要繼續做,傳統行業的趨勢一定是+互聯網,今后的機會更多在to B層面。“現在中國互聯網基本上是貿,工和技非常少。所以我覺得投資應該在技術方面,原創方面,尤其在to B方面下功夫,這可能是未來的風口,或者是未來的發展方向。”

“實際上互聯網更多跟貿易結合起來的,但是跟科技和工業,目前結合得還是少一些,也說明這一塊還是有更多的發展機會和投資機會。”在倪澤望看來,未來互聯網和工業制造業的結合將有很好的發展前景。

除了5G,賽富投資創始人閻焱認為,中國一些企業商業模式上的創新也可以應用到海外去。“最近我們在印度投資的一個項目叫(Paytm),軟銀投了十億美金,我們這個項目上大概拿回來21億美金,幾乎是三期基金的兩倍。三年前阿里投了6800萬美金,三年的時間占了整個印度移動支付市場70%,中國這些創新的模式是可以到海外去應用的。”

在云啟資本創始合伙人毛丞宇看來,從2000年互聯網帶動一波風口,到2007年第一代蘋果手機引發智能手機一波風口,到今天,人工智能將帶來革命性的突破。“每次大的技術來臨的時候,就會帶來一波彎道超車的機會,人工智能就是一波大的機會。人工智能就像移動互聯網,會和各個行業結合。”