厘清會員收入確認之謎

根據公告，在“收入確認原則和計量方法”科目下，樂視網對會員及發行業務網絡付費服務收入的確認依據除繼續保留“根據當月實際銷售的服務價格確認為當期收入”外，增加“實際銷售的服務超過一年以上的逐年遞延”。

業內人士分析，上述會計政策的增加或將在很大程度上厘清一直縈繞在樂視網頭上的會員收入確認之謎。2013年下半年樂視網推出超級電視的同時，還開創了“終端+會員費”的捆綁銷售模式。但是，在采用這一模式的第一個完整的會計年度，也就是2014年，樂視網便因為會員收入確認之謎而遭到很多業內人士的質疑。

2014年年報顯示，公司實現營業收入68.19億元，同比增加188.97%，其中，付費業務收入15.26億，同比增長288.22%。但是，預收賬款和遞延收入科目下卻僅是零頭。對此，很多業內人士質疑，樂視網沒有按照會計慣例將會員收入作遞延處理，而全部在2014年確認收入，從而涉嫌提前確認營業收入，甚至財務造假。此后，圍繞樂視網會員收入的確認之謎便一直質疑不斷。

在此背景下，中國證券報記者從樂視網方面獲悉，從今年開始，樂視網實際上已開始執行“實際銷售的服務超過一年以上的逐年遞延”的會計政策，樂視網董秘趙凱在接受中國證券報記者采訪時表示：“與增加會計政策公告同時發布的2016年三季報便是根據這一最新的會計政策執行的?！?/p>

同時，記者從樂視網方面了解到，在增加“實際銷售的服務超過一年以上的逐年遞延”的會計政策后，公司采用12個月滾動確認的會計處理方式，也就是說，如果消費者10月份買了1年期的會員資格，那么會員收入在當期全部確認，如果買的是2年期的會員，那么當期只確認12個月的會員收入，12個月后再確認另外12個月的會員收入。

“這種會計處理方式與行業通行的按月進行收入確認的會計處理方式還是有一定的差距，本質問題還是沒有徹底解決，但是與以往2年期的會員收入也一次性確認的方式相比已有很大的進步，也能在很大程度上厘清一直縈繞在樂視網頭上的會員收入確認之謎?！?/p>

新增會計政策影響幾何

對于增加會計政策對公司業績的影響，樂視網表示，本次只是對現行會計政策中關于應收賬款壞賬準備及收入科目的相關內容進行增加完善，不影響本公司現行會計政策的其他內容，不構成會計政策的變更，也無需進行追溯調整。本次會計政策增加和完善對公司已披露的財務報告數據及目前的資產總額、負債總額、凈資產、所有者權益及凈利潤等不會產生影響。

但是，會計專家張良(化名)告訴中國證券報記者，短期來看，會員收入遞延處理將不可避免地對公司2016年的業績產生一定的影響，“收入和成本是匹配的，收入遞延還涉及到成本是否遞延的問題。實際上，無論成本是否遞延，收入的遞延都會對短期利潤產生影響，而如果成本不遞延的話，那么遞延的部分會直接減少短期收入，對短期利潤的殺傷力是很大的。同時，如果會員期限比較長的話，那么影響就更大了。”

不過，從三季報來看，樂視網并沒有受到此次新增會計政策的影響。2016年前三季度，公司實現營業收入167.95億元，同比增長100.54%，實現歸屬于上市公司股東的凈利潤4.93億元，同比增長30.75%?！拔矣X得公司前三季度業績沒有受到新增會計政策影響的原因可能是因為目前公司對于很多會員收入的確認仍然采用的是全部當期確認的方式。”張良推測。

中國證券報記者從采訪中也印證了張良的推測。以今年4月14日在樂視官網舉行的生態日活動日為例，活動當天，樂視網以“買會員送硬件”的方式，獲得了總計23.2億元的會員收入，而據中國證券報記者了解，這部分收入仍然采用的是當期確認的方式。另外，三季報顯示，報告期末，公司遞延收益為2.42億元，與前三季度的會員總收入相比相差巨大，“不可能今年的新增會員絕大部分都是1年期會員吧？”張亮表示。

另外，從長期影響來看，投行人士告訴中國證券報記者，“兩種確認方法，連續幾年來看，營業收入總額是一樣的，只是各具體期間的分配額不同。我做審計時，也曾于2011年對一家互聯網企業的會員費收入具體方式進行了具體測算，當時還專門設計了一套excel表來計算。如果不遞延，第一年的收入的確會高不少，第二年差異就會減少很多，第三年基本差異不大，因為第三年的收款雖然要遞延一部分，但前兩年的收款也滾動到當年，有相互抵消關系。”

銷售模式解綁助力新政

除了厘清會員收入確認之謎，捆綁銷售模式的終止也推動此次樂視網增加會員收入作遞延處理的會計政策。去年9月24日，樂視發布第三代超級電視，同時，賈躍亭宣布，電視硬件和內容會員費不再捆綁銷售。

公司在公告中表示，2015年末公司改變了銷售模式，將原來“終端+會員費捆綁模式”改為“終端+會員費自主選擇模式”。新銷售模式下會員費是可以獨立于硬件單獨銷售的，用戶獨立購買自主選擇，因此相應的，公司該部分網絡付費服務收入適用于新增加的會計政策。

公司方面表示，之所以“解綁”是源于樂視終端產品暢銷及用戶續費、付費習慣的培養。中國證券報記者從樂視網人士處獲悉，“剛推出超級電視的時候之所以采用綁定銷售的模式是擔心消費者只買裸機，不利于生態圈的構建，而經過兩年的市場培育以及樂視網品牌識別度的提高，用戶的付費習慣已經有了很大的提升，而且從市場跟蹤的情況來看，購買超級電視的絕大多數用戶也傾向于購買合約機，而且購買合約機還有相應的優惠。”

樂視網在三季報中也指出，報告期內，包括超級電視在內的智能終端產品持續熱銷，同時實行“生態+會員”銷售政策的“黑色919樂迷電商節”活動效果極為突出，極大帶動了終端銷量增長和用戶規模的擴大。截至2016年9月30日，樂視超級電視上市三年累計銷售達到約850萬臺。近年來，以智能手機和智能電視為代表的智能終端產品已經成為互聯網視頻行業的重要用戶入口。隨著公司智能終端產品的熱銷，終端用戶日益增長，超級電視與超級手機都將成為視頻服務重要的呈現載體和流量入口，重新定義視頻格局，終端用戶為公司帶來大量流量變現。