培育風控能力

　　“去擔保化”的目標是讓金融服務機構與它所承擔的風險更為匹配，培育平臺的信用風險管理能力，在此基礎上建立起普惠金融不可替代的市場地位。“去擔保化”之后，各家平臺比拼的就是風險評估技術和風險防范手段，比的是內功，目的是促進行業更為健康地發展。

　　吳文雄表示，平臺要將風險控制前置，也就是發揮平臺實力和自身優勢，對出借人和借款人的個人信用進行盡職調查，將風控環節前置。

　　不過，這中間也有難點。在我國，很多與個人或企業信用相關聯的信息散落在各處，成為孤島，尚未形成系統性的數據。而在美國，每個人有一個社保號，這個社保號可以查到這個人所有的征信記錄，包括從銀行的借款，其他的比如交水電費，甚至車輛違章的記錄等眾多征信記錄，通過這樣一個完備的征信系統，你就完全可以在這里面篩選出能不能給他借款。

　　有業界人士表示，從現狀上看，在我國，要線上線下結合做風控，或者說是線上對其提交的資料做初步的審核，線下去做核實。同時還要提供相應的擔保措施，不能是完全從信用來做，這樣才能控制借貸項目的風險。

　　另外，為了吸引更多資金，絕大多數P2P平臺目前承諾剛性兌付，也就是合同到期，出借人向借款人全額支付本息，如遇出借人無法兌現或延期兌現等情況，平臺自身的擔保和第三方擔保將在規定時間內代為墊付，以保障出借人的本息安全。而當“去擔保化”成為現實，則剛性兌付這種說法就站不住腳了。在吳文雄看來，投資人教育將成為一個重要環節。投資人又該如何判斷風險？有人士表示，雖然行業存在以上種種風險，但只要投資人謹慎投資，不盲目追高息，遠離自融、信息不透明、超短期標的較多、夕陽產業多的平臺，篩選掉劣質平臺，留下優質平臺。

　　當然，在“去擔保化”之后，P2P平臺會以更為合理的手段對沖風險。平臺負責人普遍認為，他們正在嘗試采用更加靈活、更加多樣化的措施，以及更加多層次的風險對沖手段，以解決P2P行業目前面臨的擔保困境。除第三方擔保公司外，今后P2P平臺還可以引入包括保險公司、融資租賃公司在內的其他金融機構，利用他們的風控手段形成差異化產品設計，用差異化產品設計引入小微企業融資當中。