在經(jīng)歷了近兩年的野蠻發(fā)展后，互聯(lián)網(wǎng)金融離系統(tǒng)性的創(chuàng)新監(jiān)管越來越近。最近，一行三會相關(guān)負(fù)責(zé)人密集表態(tài)，對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的監(jiān)管已經(jīng)透露出成系統(tǒng)、有看點(diǎn)的監(jiān)管思路。與此同時(shí)，為了爭取更為優(yōu)越的生存環(huán)境，市場也抓住這一關(guān)鍵時(shí)刻，不斷反饋觀點(diǎn)，希望引起監(jiān)管者重視。

　　監(jiān)管層的思路

　　種種線索顯示，目前，三大金融監(jiān)管部門在互聯(lián)網(wǎng)金融上的分工已經(jīng)明晰。銀監(jiān)會正在制定P2P的監(jiān)管規(guī)則，證監(jiān)會負(fù)責(zé)股權(quán)眾籌規(guī)則的制定，保監(jiān)會也在抓緊起草互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的監(jiān)管辦法。

　　而在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展方面，央行可以說是最先表態(tài)的。事實(shí)上，在“互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新與監(jiān)管”這一新話題討論伊始，央行副行長劉士余就已經(jīng)率先發(fā)聲了。他曾于年初就提到過互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管規(guī)則將在今年出臺，并且相關(guān)部門將會出臺具體一系列專業(yè)配套細(xì)則。

　　更為市場所重視的，是劉士余對于互聯(lián)網(wǎng)金融的態(tài)度。一方面，他曾于多個互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的敏感時(shí)期表態(tài)，對于金融創(chuàng)新要有海納百川的胸懷，要有“試玉要燒三日滿”的耐心；另一方面，他提出的“決不允許觸碰非法吸收公眾存款和非法集資”這兩條“底線”，在有力震懾不法之徒的同時(shí)，也讓人們從互聯(lián)網(wǎng)金融身上，看到了非金融機(jī)構(gòu)（或稱類金融機(jī)構(gòu)）的標(biāo)簽。

　　最近，銀監(jiān)會副主席閻慶民和保監(jiān)會副主席陳文輝對于互聯(lián)網(wǎng)金融的表態(tài)，再次為業(yè)界梳理監(jiān)管思路提供了依據(jù)。

　　閻慶民顯然了解互聯(lián)網(wǎng)金融熱潮爆發(fā)的原因，巨大的實(shí)體經(jīng)濟(jì)金融服務(wù)需求、不能熄滅的民間資本投資熱情、利率市場化的推動，這些都為互聯(lián)網(wǎng)金融提供了施展才能的舞臺，此時(shí)此刻，應(yīng)該以滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的有效需求為落腳點(diǎn)，為互聯(lián)網(wǎng)金融營造良好的發(fā)展環(huán)境。但作為一名監(jiān)管者，閻慶民提出，潛藏在熱潮背后有五大風(fēng)險(xiǎn)，即流動性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、信息泄露風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)安全風(fēng)險(xiǎn)，因此要完善四大體系，即行業(yè)自律體系、IT和信用體系、合作監(jiān)管體系、法律法規(guī)體系。

　　陳文輝則從細(xì)節(jié)出發(fā)，認(rèn)為現(xiàn)行的監(jiān)管政策與互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)之間還存在著不適應(yīng)、不協(xié)調(diào)的地方。比如，借助互聯(lián)網(wǎng)平臺，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)實(shí)際上已經(jīng)打破了保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)不得跨區(qū)域經(jīng)營的保險(xiǎn)監(jiān)管規(guī)定。再比如，對基于互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)產(chǎn)生的新型風(fēng)險(xiǎn)還存在監(jiān)管空白，如信息安全技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、消費(fèi)者個人信息保護(hù)等，急需制定監(jiān)管政策加以有效地防范。他同時(shí)表示，完善互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)監(jiān)管，要堅(jiān)持一致性的基本原則，線上監(jiān)管應(yīng)保持現(xiàn)有的監(jiān)管規(guī)則不變，并在需要體現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)特性時(shí)，將現(xiàn)有監(jiān)管規(guī)則進(jìn)行適當(dāng)延伸和細(xì)化，防止監(jiān)管套利。

　　“歡迎監(jiān)管”的背后

　　對于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)而言，系統(tǒng)監(jiān)管近在眼前。但面對監(jiān)管，幾乎所有互聯(lián)網(wǎng)金融平臺老總都試圖通過各種場合，傳遞出“熱烈歡迎，非常期待”的意思。“如果根本不管我們，很可能哪天直接把我們?nèi)【喠恕，F(xiàn)在要系統(tǒng)監(jiān)管，至少合規(guī)經(jīng)營的創(chuàng)新平臺能留下來。”一位互聯(lián)網(wǎng)金融平臺掌門人這樣說。

　　當(dāng)然，在爭取存在機(jī)會的同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)更希望在系統(tǒng)監(jiān)管條例或者指導(dǎo)意見出臺前的這段空窗期內(nèi)，努力將一些理念傳遞出去，爭取獲得監(jiān)管共鳴。

　　現(xiàn)在看來，其中的一些問題已經(jīng)得到了答復(fù)。

　　“要管，但不能管死，創(chuàng)新等不起，要給創(chuàng)新留空間。”這是平臺老總對監(jiān)管“力道”的期待。這一點(diǎn)，在一行三會的表態(tài)中已經(jīng)得到了肯定的答復(fù)。

　　“要管，但要不要立法來管？的確，在我國現(xiàn)行的任何一部法律上，沒有對互聯(lián)網(wǎng)金融的界定，更沒有針對性的法律法規(guī)，能夠拿在手中的，僅僅是一些支持性的意見、地方發(fā)布的規(guī)范性文件，以及相關(guān)領(lǐng)域負(fù)責(zé)人的口頭表態(tài)。應(yīng)該先確立互聯(lián)網(wǎng)金融的法律地位，否則很多問題不好解決。但目前就讓政府制定法律法規(guī)還為時(shí)尚早，不妨先出臺規(guī)范性的文件。”一位法律專家談了自己的看法。

　　對此，閻慶民認(rèn)為，在法律法規(guī)體系建設(shè)上，要確立對新興業(yè)態(tài)的監(jiān)管規(guī)則，要根據(jù)時(shí)機(jī)，逐步提升立法規(guī)格層次，最終構(gòu)建權(quán)責(zé)分明、法理明確的金融市場，營造一個相當(dāng)于軟制約的監(jiān)管環(huán)境，使得行業(yè)朝健康的方向發(fā)展。

　　“要管，但‘資金池’的問題如何管？銀行業(yè)的‘資金池’已經(jīng)被銀監(jiān)會明確清理，互聯(lián)網(wǎng)金融能不能有資金池？從一些企業(yè)的運(yùn)作中，資金錯配情況是存在的，曾有專家提醒我們，互聯(lián)網(wǎng)金融也要像銀行一樣管好風(fēng)險(xiǎn)，建議設(shè)立專門的資產(chǎn)負(fù)債管理部門。但按照已有的監(jiān)管思路，互聯(lián)網(wǎng)金融只做金融中介業(yè)務(wù)，不能出現(xiàn)負(fù)債。對于‘資金池’，監(jiān)管層是否會清理？”一位只做平臺業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)金融老總這樣問。

　　對此，劉士余已經(jīng)明確表態(tài)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺不能搞“資金池”，不能集擔(dān)保、借貸于一體。

　　“要管，但最好不用牌照管理，互聯(lián)網(wǎng)金融不是民營銀行，用工商注冊登記就已經(jīng)足夠了。”一位平臺掌門人對于經(jīng)營門檻有這樣的想法。

　　對此，在出席本報(bào)“財(cái)經(jīng)智庫沙龍”時(shí)，全國政協(xié)常委、經(jīng)濟(jì)委員會副主任、中國銀監(jiān)會原主席劉明康表示，他也不贊成像管銀行一樣管互聯(lián)網(wǎng)金融，并表示“交給誰管可以討論，但如何管是一件非常重要的事情。一方面，行業(yè)可以實(shí)現(xiàn)自律，但這樣的自我管理同樣需要規(guī)矩和標(biāo)準(zhǔn)；另一方面，雖然業(yè)界期待‘零監(jiān)管’，但由于‘黑天鵝’事件在金融領(lǐng)域的客觀存在，健康發(fā)展并不能完全依靠市場”。