服務實體、防風險雙管齊下 全方位開放加速推進

“十三五”金融改革與開放交出亮眼答卷

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心。回眸“十三五”，多個部門不斷推進金融服務實體經(jīng)濟、防控金融風險、深化金融開放等工作，為經(jīng)濟社會平穩(wěn)健康發(fā)展奠定堅實基礎(chǔ)。

五年來，我國金融體系對實體經(jīng)濟、尤其是對小微等重點領(lǐng)域的支持質(zhì)效俱升；五年來，金融監(jiān)管部門牢牢把握不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險的主線，加速補齊監(jiān)管短板筑牢“安全網(wǎng)”；五年來，數(shù)十條相關(guān)舉措先后推出，更加開放的金融體系加速成型。

金融服務實體經(jīng)濟質(zhì)效提升

數(shù)據(jù)顯示，“十三五”期間，我國金融對實體經(jīng)濟的支持力度進一步加大。信貸規(guī)模合理增長，直接融資比例也顯著增加。

截至2020年8月末，我國社會融資規(guī)模存量為276.74萬億元；我國人民幣貸款余額為167.5萬億元，較2015年末增長78.2%；2020年8月末，中國債券市場債券余額達112萬億元人民幣，為全球第二大債券市場，我國債券凈融資規(guī)模占社會融資總規(guī)模的比重，由五年前的24.1%躍升至36.2%；目前我國滬深兩市已經(jīng)有超過4000家上市公司，A股市值規(guī)模全球第二。

金融體系對中小微企業(yè)、綠色環(huán)保等重點領(lǐng)域的支持力度也顯著提升。截至2020年7月底，普惠小微貸款余額13.7萬億元，連續(xù)5個月創(chuàng)有統(tǒng)計以來新高。銀保監(jiān)會的數(shù)據(jù)顯示，2019年末，我國四家大行小微企業(yè)貸款余額6.45萬億元，其中單戶授信1000萬以下的普惠型小微企業(yè)貸款余額2.44萬億元，近兩年平均增速達42%。央行數(shù)據(jù)顯示，截至2020年上半年，我國綠色信貸余額超過11萬億元，位居世界第一。綠色債券的存量規(guī)模1.2萬億元，位居世界第二。

越來越多金融“活水”流入實體經(jīng)濟的背后正是貨幣政策傳導機制的不斷暢通以及金融監(jiān)管部門的政策引導。

“近年來，人民銀行注重用改革的辦法以市場化方式疏通貨幣政策傳導機制，通過構(gòu)建‘三檔兩優(yōu)’存款準備金框架、支持銀行發(fā)行永續(xù)債、推進貸款市場報價利率（LPR）改革等多項措施，積極緩解銀行貨幣創(chuàng)造面臨的流動性、資本、利率‘三大約束’。同時，更好發(fā)揮結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具的定向引導作用，完善市場化激勵約束機制，引導金融機構(gòu)加大對制造業(yè)、中小微企業(yè)和民營企業(yè)的信貸支持力度。”中國人民銀行行長易綱日前撰文指出。

金融防風險“安全網(wǎng)”持續(xù)加固

治理“影子銀行”并出臺資管新規(guī)及其配套細則、處置高風險金融機構(gòu)、規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展……在“十三五”期間，面對復雜多變的內(nèi)外部環(huán)境，金融監(jiān)管部門在推動提升金融服務實體經(jīng)濟質(zhì)效的同時，也牢牢把握不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險的主線，“排雷”“布防”雙管齊下，加速構(gòu)筑防范風險安全網(wǎng)。

目前，已暴露的風險得到有力遏制，重點風險化解成效顯著。銀保監(jiān)會最新數(shù)據(jù)顯示，目前銀行撥備余額達6.5萬億元，撥備覆蓋率176.5%，具備較強的信用風險抵御能力。影子銀行規(guī)模大幅縮減，2017年來累計壓縮交叉金融類高風險資產(chǎn)約16萬億元。不良貸款風險持續(xù)化解，3年時間銀行業(yè)共處置不良貸款5.8萬億元，超過之前8年處置額總和。

此外，金融監(jiān)管政策補短板也取得明顯進展。據(jù)銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)，“十三五”期間金融監(jiān)管部門相繼出臺了《商業(yè)銀行股權(quán)管理暫行辦法》《保險公司關(guān)聯(lián)交易管理辦法》《銀行保險機構(gòu)公司治理監(jiān)管評估辦法（試行）》等一系列規(guī)制文件，目前銀行業(yè)保險業(yè)公司治理監(jiān)管規(guī)制已達50余項。

國家金融與發(fā)展實驗室副主任曾剛表示，我國防范化解金融風險工作做到了“慢撒氣、軟著陸”。“慢撒氣”是指化解金融風險政策措施和進程適度、有序，“軟著陸”是指在拆解風險的同時兼顧整個金融體系的穩(wěn)定發(fā)展。當前我國金融領(lǐng)域的短期問題已經(jīng)部分得到治理，今后需要通過長期的制度建設(shè)來鞏固前期治理效果，瞄準監(jiān)管不協(xié)調(diào)、監(jiān)管真空等問題，為防風險提供更加持久穩(wěn)固的保障。

金融全方位開放加速推進

“十三五”期間，我國金融開放進程明顯加快，特別是2018年以來，金融監(jiān)管部門先后推出超50條開放措施，大幅擴大各類外資金融機構(gòu)業(yè)務范圍，不斷深化境內(nèi)外資本市場互聯(lián)互通，更加開放的金融體系加速成型。

金融業(yè)開放方面，2018年我國宣布將合資證券、基金和期貨公司的外資投資比例限制放寬至51%，三年后不再設(shè)限。2019年7月，將原定的2021年取消證券、期貨、壽險公司外資股比限制提前至2020年。目前，我國銀行、證券、基金管理、期貨、人身險等領(lǐng)域外資股比限制已完全取消，企業(yè)征信、信用評級、支付等領(lǐng)域已給予外資國民待遇。

“我國金融業(yè)對外開放速度大大加快，深度不斷加深，涵蓋金融各個子領(lǐng)域，金融基礎(chǔ)設(shè)施開放也在有條不紊地進行。隨著負面清單基本清零，我國金融業(yè)全方位對外開放格局初步形成?！闭新?lián)金融首席研究員董希淼說。

金融市場開放方面，中國債券市場陸續(xù)納入彭博巴克萊全球綜合指數(shù)、摩根大通旗艦指數(shù)，富時羅素主要指數(shù)也明確了將中國債券納入的時間表。同時，境外主體持續(xù)大手筆增配中國股票、債券，自2018年12月以來，外資已連續(xù)21個月增持我國債券。截至2020年上半年，國際機構(gòu)配置人民幣資產(chǎn)已達6.4萬億元。中國人民銀行有關(guān)部門負責人此前表示，中國金融市場的開放是漸進有序的，債券市場開放也不斷深化，并正在從“管道”式開放邁入“全面性”的新階段。我們現(xiàn)在更多地傾聽市場主體的聲音，進一步將制度規(guī)則與國際接軌，為其營造更為便利的投資環(huán)境。

董希淼表示，對外開放水平提高將推動我國金融業(yè)經(jīng)營理念、管理方式改善，進一步改善金融發(fā)展質(zhì)量和效率，從而提升金融市場活力和競爭力。

民生銀行首席研究員溫彬也表示，在“引進來”的同時，我國金融業(yè)也在加快“走出去”，形成了雙向的開放格局。中國資本積極參與國際市場競爭，使我國經(jīng)濟與世界經(jīng)濟發(fā)展更加融合，國際影響力不斷提升。（記者 張莫 向家瑩 汪子旭）