市場風險

　　房價難預測影響積極性

　　在住房反向抵押養老保險的推進過程中，“房價”是永遠也繞不開的話題。有意思的是，在這個市場上，“以房養老”的供需雙方都覺得，參與其中不劃算。

　　每個月的５號，８２歲的北京老人錢芬都要在保姆的陪同下，去銀行進行工資的存儲等業務。即使兒女都在國外，這位老人依舊表示不考慮“以房養老”，原因是“我們的考慮很簡單，就是保險公司能給我們多少錢？就算我活到９０歲，保險公司最多給我們幾十萬元，但那時候一套房子可能就值幾百萬元了”。

　　年齡大的老人不接受，歲數相對小的老人也不“信任”這一保險模式。

　　“現在房價已經很高了，就拿我的這套學區房來說，去年是每平方米７萬元，現在已經直逼９萬元了，如果這套房子用來‘以房養老’，怎么評估？等我身故之后，是按照辦理時的房價還是身故時的房價？”今年６１歲的北京市民趙凱擁有三套住房，其中兩套西城區的學區房、一套四環以里的住房。即使如此，上述問題得不到解決，他表示“不敢‘以房養老’”。

　　查閱相關資料，記者注意到，為了解決房地產價格波動給參與“以房養老”的老人帶來的影響，保監會要求保險公司對投保人抵押房屋增值采取兩種處理方式，即試點產品分為參與型和非參與型。參與型產品是指保險公司可參與分享房屋增值收益；非參與型產品則指保險公司不參與分享房屋增值收益，抵押房屋價值增長全部歸屬于保險受益人。

　　一位不愿具名的保險行業的業內人士向記者坦言，“老百姓可能想的是漲價問題，我們則需要考慮房價貶值。我國目前房價的絕對值已經很高，在國家宏觀調控、限購等房地產政策下，未來房價繼續上漲的預期越來越大打折扣。在這種情況下，參與型反向抵押養老保險如何根據每年評估分享增值收益，百分比是多少？房產收益還未兌現時一切還只是紙面財富，如何預料老年人身故最終處置時價值幾何”？

　　上述業內人士進一步分析說，非參與型反向抵押養老保險則面臨更多的問題——如何評估房地產市場未來的波動？以什么樣的標準向老年人發放每月收益？老年人養老保險以什么樣的利率水平償還？