■本報見習記者 張穎曉

2016年，發(fā)起式基金面臨著“三年大考”，繼5只發(fā)起式基金“大限已至”而被清盤后，又有14只基金因成績“不及格”可能要清盤。

據相關規(guī)定，發(fā)起式基金一般要求基金公司股東資金、公司固有資金、公司高級管理人員及基金經理等人員的資金認購基金超過1000萬元，且持有期限超過3年。3年后，若基金資產凈值低于2億元的，基金合同自動終止，不得通過召開持有人大會的方式延續(xù)。同時，為鼓勵基金公司主動與持有人綁定利益，發(fā)起式基金降低募集成立的門檻，募集規(guī)模不少于5000萬元、募集人數不少于200人，即可辦理發(fā)起式基金合同生效備案程序。

《證券日報》基金新聞部(官方微博微信：證券日報微基金)根據WIND資訊數據整理顯示，目前市場上有205只發(fā)起式基金，截至目前，規(guī)模與首募規(guī)模相比實現增長的僅有73只，占比為35.6%，并且2013年成立的32只(A/B/C分開統(tǒng)計)發(fā)起式基金中，有14只基金今年一季度末的資產凈值低于2億元，占比達到43.75%，也就是說，如果到了三年期限，上述14只基金規(guī)模達不到2億元，將面臨被清盤的命運。

5只發(fā)起式基金

因規(guī)模偏小而清盤

根據規(guī)定，發(fā)起式基金在成立三年后，若基金資產規(guī)模低于2億元，基金合同自動終止。目前市場上已有5只發(fā)起式基金清盤。

具體看來，2015年，國聯安中債信用債指數增強型發(fā)起式基金、西部利得穩(wěn)定增利債券發(fā)起式基金先后觸發(fā)合同終止條款。2016年3月29日，華夏基金旗下2只發(fā)起式基金華夏上證能源交易型開放式指數基金和華夏上證原材料交易型開放式指數基金分別以0.31億元和0.22億元的資產規(guī)模宣告觸發(fā)合同終止條款。隨后，華宸未來滬深300指數增強型發(fā)起式證券投資基金(LOF)也公告，截至2016年4月26日，華宸300資產規(guī)模為0.15億元，自2016年4月27日起進入基金財產清算程序，并于5月6日終止上市。

迄今已經有5只發(fā)起式基金最終因規(guī)模偏小而清盤。

而那些仍在運作中的同期基金，從規(guī)模變化上來看，與首募規(guī)模相比，有逾五成的基金規(guī)模出現縮水。具體看來，205只發(fā)起式基金中，與首募規(guī)模相比，增加的有73只基金，減少的有114只基金。值得注意的是，與首募規(guī)模相比，份額增加最多的為廣發(fā)天天紅A，該基金成立于2013年10月22日，為貨幣市場型基金，首募規(guī)模為5010.11萬元，截至今年一季度末，規(guī)模達到145.07億元，增加144.56億元。截至2015年年底，該基金份額持有人為344.15萬人，管理人員持有份額123.15萬份，占比為0.00633%。

“三年大考”降至

14只發(fā)起式規(guī)模不及格

根據管理辦法，發(fā)起式基金是指基金管理人在募集基金時，使用公司股東資金、公司固有資金、公司高級管理人員或者基金經理等人員資金認購基金的金額不少于1000萬元人民幣，且持有期限不少于三年。發(fā)起式基金的基金合同生效三年后，若基金資產凈值低于2億元的，基金合同自動終止。

《證券日報》基金新聞部根據WIND資訊數據整理顯示，成立于2013年的32只發(fā)起式基金(A/B/C分開統(tǒng)計)中，有14只基金今年一季度末的資產凈值低于2億元，也就是說，若到期后基金規(guī)模不能突破2億元，上述基金將面臨清盤。如成立于2013年10月25日的富安達信用純債，基金規(guī)模一季度末已縮水至0.16億元；成立于2013年1月31日的民生加銀積極成長，截至今年一季度末，基金規(guī)模縮水至0.92億元。成立于2014年8月20日的華宸未來信用增利，截至一季度末，基金規(guī)模縮水至0.18億元。