中國人民銀行和中國銀行業監督管理委員會日前發布的《關于調整個人住房貸款政策有關問題的通知》，對原有個人住房貸款政策進行了調整，目的是通過結構性的政策安排應對房地產市場的結構性矛盾。

自2014年以來，伴隨著城鎮化進程的不斷加快、人口向城市的集中，部分發展較快的城市聚集了越來越多的對住房的剛性需求和改善性需求。另外，在部分城市，特別是二三線城市，又存在著房地產庫存過大的壓力，給當地的房地產行業和銀行業帶來了風險，也拖累了當地的經濟，這種結構性的矛盾貫穿了整個房地產市場。

這次央行和銀監會的新政策，按照“因地制宜、區別對待、一地一策”的思路，針對不同地區房地產市場的具體情況，調整房貸首付的要求，放松了非限購城市的首付比例，讓具有剛性需求和改善性住房需求的居民能夠更容易實現購房愿望。對于限購城市，則繼續維持較高的首付比例。這種結構性的安排，就是針對房地產市場的結構性矛盾所采取的必要措施，在滿足廣大居民居住需要的同時，可以部分消化掉一些地方房地產庫存過大的壓力。

同時，這也不是一個“一刀切”的刺激性政策。央行和銀監會的通知中要求，各金融機構和各地政府要根據當地房地產市場的具體情況，設定適合于本地的首付比例，而不是實施一個統一的比例，目的就是要避免出現一放就亂的情形，防止房地產市場出現暴漲暴跌的局面。

各金融機構在確定首付比例和落實政策要求的時候，一方面要根據當地房地產市場的供求情況，特別是剛性需求和改善性需求的具體情況；另一方面，要結合本機構在當地的房地產貸款集中度和風險情況來具體確定房貸政策，在滿足居民房貸需求的同時，控制好房貸的風險，避免出現貸款過度所帶來的市場波動和風險增加，以維護房地產市場的健康發展。

當然，央行和銀監會的政策要獲得預期的理想效果，不僅需要各金融機構和各地政府協調一致，切實針對當地的具體情況，結合金融機構的風險情況，因地制宜地落實好政策要求，還需要相應的配套政策支持，比如房地產交易的稅費政策，簡化交易程序和手續等等。總之，維護房地產市場健康穩定的發展，需要各方的共同努力。（作者為中國人民大學財政金融學院副院長）