引導小貸行業成為金融的“毛細血管”

　　組建民間小貸公司，形成對銀行金融進行補充、多層次的金融體系，符合當下國家創新轉型的要點。然而，民間小貸公司自產生之日起，就面臨著經營壓力巨大、平臺資質良莠不齊、倒閉跑路等眾多問題的困擾。

　　近年來，文化小貸卻在小貸困境下逆勢上揚，不同地區、不同背景的文化小貸公司紛紛崛起，成為文化金融中又一個亮眼的話題。業內人士認為，要讓文化小貸成為文化金融的“毛細血管”，需要各地從政府層面進行規劃，并設立一些保障條件。

　　國有力量鋪路文化小貸

　　縱觀近年來各地文化小貸公司的出身，大多為地方性國有集團發起，并且大多將經營服務的對象圈定在文化產業內，既顯示了地方對于文化產業的重視，也大多為地方性金融體系中的一環。

　　天津第一季度經濟增長9.3%，位居全國前列，其中“大眾創業、萬眾創新”作為新引擎表現搶眼，新增民營企業近1.3萬家、科技型中小企業近4000家。

　　于2013年11月成立的天津文化產業小額貸款有限公司（以下簡稱“天津文化小貸”），是為解決中小微文化企業投資難的問題，在天津市委宣傳部的領導下，由天津北方文化產業投資集團股份有限公司發起，天津泰達集團有限公司、天津市天房科技發展股份有限公司、天津市燃氣集團有限公司、天津市今晚金眾傳媒廣告有限公司、天津報業印務中心等國有集團共同出資組建的。

　　相關業內人士介紹，天津中小微企業在融資時所面臨的困境主要有擔保不足導致銀行貸款碰壁、文化知識產權無法成為融資抵押物、與金融業信息不對稱等，為了配合國家推動中小微企業融資的戰略并實際解決天津眾多企業存在的融資需求，天津文化小貸應運而生。目前天津文化小貸開展對公貸款、中間業務、個人貸款3種業務。在堅持“國有資產保值增值、嚴控風險”的經營原則指導下，文化小貸公司積極運作。今年初，天津市政府更籌集60億元財政資金建立中小微企業貸款風險補償機制，在“對壞賬損失補償50%”的杠桿作用下，短短3個月就撬動新投放中小微企業貸款1.2萬余筆、2240余億元，掀起新一輪創業創新熱潮。

　　與其他服務于實體經濟的小貸公司不同的是，天津文化小貸定向為文化企業服務，并聯合文交所、文化產業股權基金管理公司等搭建文化服務交流平臺，其本身也能結合客戶自身資質和實際情況，選擇適合客戶需求的質押、擔保、貸款方式等專屬模式提供個性化服務。

　　以藝術品質押物申請貸款為例，天津文化小貸充分利用天津文交所這一藝術品交易平臺，為藝術品質押物尋找意向收購方，通過與意向收購方簽訂具有典當性質的相關協議，按對該協議的估值進行放貸，有效解決了對藝術品質押物估價難、放貸難等問題。同時，天津文交所也支持有融資需求的文化企業進行掛牌融資。

　　與天津文化小貸幾乎前后腳成立的南京文化小貸公司，也是典型的“國家隊”。該文化小貸由南京市文化投資控股集團牽頭出資8000萬元，吸引社會資本1.2億元而成立。它秉承小額分散的原則，在“文化銀行”之間拾遺補缺。該文化小貸公司隸屬于南京文化金融服務中心的體系內，該中心對小貸公司的監督體現在“7成資金要向文化領域發放”。

　　2014年11月28日，黑龍江文化金融服務中心成立，下設融資擔保公司、文創銀行、文化小貸公司、文化產業發展基金、文化產權交易所、版權評估公司、文化金融研究院等近10個專項服務平臺，從融資擔保、股權投資、小額信貸、企業改制、多層次資本市場融資等方面為當地文化企業發展服務。文化小貸公司，也是該省級文化金融服務中心的一環。

　　多方資本進軍小貸

　　文化小貸的籌建力量也有一些來自民間。浙江寧波民和匯通控股有限公司是一家集風險投資、小額貸款、典當拍賣、評估咨詢、影視動畫、文化藝術等于一體的綜合性公司，旗下成立了民和匯通小額貸款有限公司，主旨在于推進文化與資本對接，探索推動版權質押融資的方式。

　　由國家開發銀行的全資子公司國開金融有限責任公司與江蘇省內國有控股企業江蘇金農股份有限公司（以下簡稱“江蘇金農”）共同投資設立的P2P平臺開鑫貸，是典型的“國家隊”，這也成為開鑫貸探索P2P新模式的后盾。該平臺的主打模式就是依托江蘇小貸公司運作的——由小貸公司推薦優質項目，并進行全額本息擔保，該平臺自身并不承擔風險。

　　開鑫貸CEO周治翰將小貸公司的作用比作毛細血管。他認為，首先，小貸公司向平臺推薦的都是自己所在區域中熟悉的客戶群體，風險比較低。另外，由于小微企業經營狀況變化較快，小貸公司能及時獲取最新情況，因此能有效解決信息不對稱等問題。該平臺對小貸公司的篩選和管控則依托于江蘇省內小貸公司所形成的大數據優勢，“江蘇省小貸公司的綜合云服務平臺是由江蘇金農開發并維護的，相當于江蘇省小貸公司的核心系統，小貸公司的每一筆業務都在系統上有實時反映。”

　　盡管如此，該國有P2P平臺對于民間小貸仍然是“嚴防死守”。據悉，其僅挑選實力雄厚、經營規范、風險控制嚴格的小貸公司作為擔保機構，他們合作的90家小貸公司的注冊資本在180億元左右，平均每家為2億元，并且維護好與小貸公司股東的關系、由合作小貸公司繳納風險準備金等。一旦發現小貸公司不符合標準，如資金流動性變差、貸款的不良率水平變高等，就會暫停發布新標的。對于具體項目的風險控制，他們通過把單筆貸款金額定在300萬元以下、規定單家小貸公司一天內到期貸款不能超過500萬元等方法進行。

　　小貸應與銀行錯位發展

　　“在經濟下行、大量小微企業出現經營困難時，小貸公司面臨的生存和發展壓力也很大。”江蘇蘇州工業園區銀杏科技金融集團有限公司董事長盛剛說。

　　盛剛表示，小貸公司從銀行獲得貸款的實際利率普遍超過10%，部分銀行甚至對小貸公司融資采取“內部競價、價高者得”的做法，導致小貸公司的融資成本越來越高。小貸公司老板跑路、拿不到銀行貸款的小貸公司破產等也較常見。

　　在夾縫中生存的小貸公司如何破解這一困境？盛剛認為，小貸公司當前應進一步明確發展定位，深耕屬于自己的目標市場，與銀行形成錯位競爭。小貸行業也存在一些害群之馬，影響了行業聲譽，行業洗牌勢在必行。

　　盛剛談道，由江蘇金農股份有限公司、新華社智庫江蘇中心等國有力量共同發起的“江蘇省小微金融實業家俱樂部”正式成立，目標就是吸納小貸公司會員單位，成立一個行業協會，致力于小貸行業的規范化、標準化發展。盛剛認為，江蘇小貸行業近年來的發展體現出江蘇省政府的頂層設計，其他地區也應有所借鑒，將一盤散沙的小貸行業凝聚起來，運用法律、政策、稅收等力量使其良性發展，幫助其規避風險，將資金引導向有需求的行業。

　　文化小貸的“激勵”和“限制”

　　中央財經大學文化經濟研究院院長魏鵬舉認為，目前各地政府都在搭建文化投融資體系，部分城市開始出現文化小貸公司，這些文化金融的專屬服務機構具有很大的現實意義。因為當前絕大多數文化企業的融資需求迫切，雖然民間小貸公司很活躍，但歷來投向文化的總量很小，而銀行目前對文化企業尤其是中小微企業的支持相當有限。

　　對于今后文化小貸的發展方向，魏鵬舉傾向于由政府層面進行規劃設計，運用國有力量進行風險管控和監督，利用各類政策及杠桿對文化小貸加以激勵和限制。比如，地方財政可以設立覆蓋文化小貸公司的風險資金，解決民間小貸普遍存在的信用和風險問題；另外，也可以適度利用資金杠桿對市場化運作的優秀文化小貸公司進行激勵，但如果是定向支持，則一定要對文化小貸的服務范圍提出限制性要求，使其確確實實推動文化企業的發展壯大。（肖帝雷）