保監會：

　　《中國保監會關于申請批準〈中國保險投資基金設立方案〉的請示》（保監發〔2015〕58號）收悉?，F批復如下：

　　原則同意《中國保險投資基金設立方案》。設立中國保險投資基金，是發揮保險資金長期投資優勢，對接國家重大戰略和市場需求，主要投向基礎設施建設，帶動社會有效投資，支持實體經濟發展，打造增加公共產品和公共服務新引擎的重要舉措。保監會要會同相關部門，加強溝通協調和監督指導，認真做好基金籌建、監管等各項工作，抓緊組織落實。

　　附件：中國保險投資基金設立方案

　　國務院

　　2015年6月29日

　　（此件公開發布）

　　附件

　　中國保險投資基金設立方案

　　為貫徹落實《國務院關于加快發展現代保險服務業的若干意見》（國發〔2014〕29號）精神，進一步發揮保險資金在國家投資和增加公共產品、公共服務中的重要作用，服務實體經濟發展，促進經濟提質增效升級，設立有限合伙制的中國保險投資基金（以下簡稱基金）。

　　一、 總體思路

　　一是堅持適應保險資金配置規律和實際需要，有效解決現實問題，用好用活保險資金，促進保險資金更好服務實體經濟發展。二是堅持服務國家經濟發展戰略，適應國家宏觀政策需要，利用保險資金優勢，創新資金運用方式，發揮投資對穩增長的關鍵作用，支持國家重大戰略。三是堅持市場化專業化運作，遵循法律法規和市場規律，按照市場化機制，自主投資、自負盈虧，強化專業運作，明確風險責任，充分發揮市場在資源配置中的決定性作用。

　　二、 基金定位

　　基金是主要由保險機構依法設立，發揮保險行業長期資金優勢的戰略性、主動性、綜合性投資平臺。一是作為直接投資基金，滿足國家經濟戰略、混合所有制改革等產生的市場需求。二是作為母基金，對接國內外各類投資基金，特別是有政府參與、投資領域類似的其他投資基金。

　　基金運作遵循安全性、收益性、流動性原則，堅持商業可持續發展，發揮市場在資源配置中的決定性作用，落實國家經濟發展戰略，擴大重大項目資本金來源和直接融資規模，提升資金運用效率。

　　三、 組織形式

　　基金采用有限合伙制，設1名普通合伙人和若干有限合伙人。保險資產管理公司等機構出資設立中保投資有限責任公司（以下簡稱中保投資公司）。中保投資公司擔任普通合伙人，負責基金設立、募集和管理。中保投資公司以社會資本為主，股權分散，不形成控股股東，遵守合伙企業法關于國有獨資公司、國有企業不得成為普通合伙人的規定。有限合伙人由保險機構等合格投資者擔任?；鹪O立、募集和管理遵循法律法規規定和市場規則。

　　四、 基金規模

　　基金總規模預計為3000億元。首期1000億元，存續期限5—10年，投資期后可發起設立后續基金。初期從整合現有保險資金投資項目入手，新項目融資實行分期募集?；鸫胬m期間，有限合伙人可以向其他合格機構投資者轉讓基金份額實現退出。

　　基金主要向保險機構募集，保險機構出資不低于基金總規模的80%?；鹉技捎谜J繳制，認繳資金根據實際投資進度實繳到位?；鹉技裱袌龌瓌t，向投資者充分披露信息并提示風險，投資者自主判斷投資價值和風險，自行決策出資。基金根據投資需要，可按照法律法規等規定向有關金融機構融資。

　　五、 投資范圍

　　基金緊密圍繞國家產業政策和發展戰略開展投資，主要投向“一帶一路”、京津冀協同發展、長江經濟帶等戰略項目，拉動力強、社會經濟效益好的棚戶區改造、城市基礎設施、重大水利工程、中西部交通設施、新型城鎮化等基礎設施建設，國際產能合作和“走出去”重大項目等?；鸷椭斜Ｍ顿Y公司應在協議和章程中明確直接投資基礎設施建設的最低比例。在此基礎上，基金可投資于戰略性新興產業、現代物流、健康養老、能源資源、信息科技、綠色環保、中小微企業等領域。

　　基金投資形式主要包括上市和非上市股權、優先股、債權、資產證券化產品，以及股權基金、并購基金、夾層基金等各類投資基金。

　　六、 基金管理

　　基金根據合伙企業法設立，組建合伙人大會和投資顧問委員會，健全運行機制。中保投資公司根據公司法規定，設立股東會、董事會和監事會，建立現代企業制度。按市場化方式組建管理團隊，或聘請專業管理機構進行基金管理，并建立有效激勵約束機制。

　　基金投資具體項目，遵循依法合規、平等協商、互惠互利原則進行選擇和決策，交易結構和收益安排應當既有利于支持國家重大項目建設，也有利于調動參與主體積極性，防范投資風險?；鹂稍O立專項子基金，開展特定領域投資，提高管理運行效率?；鹋c子基金之間應合理配置管理資源，建立有效風險隔離機制。

　　七、 退出機制

　　基金以股權方式投資的，采取公開上市、“新三板”掛牌、股權轉讓、股權回購、股權置換等方式退出；以債權方式投資的，應當明確投資期限和增信安排，按投資協議約定到期退出；以優先股或夾層基金等方式投資的，應明確股權回購、股權轉讓等退出方式?；饝敯凑沼嘘P規定和市場化原則，與項目方約定發生重大不利情形的退出方式，保障基金資產安全。

　　八、 監督管理

　　保監會牽頭組織籌建基金，制定相關規則，依法對基金設立、運營等進行監督管理，防范基金運作風險，并在償付能力監管政策等方面給予適當支持。建立基金與國家宏觀管理部門的項目信息溝通機制，主要提供服務，不得干預基金投資決策。