“一是適度監管，要給定一些基本條件，否則會使金融行業存在不平等競爭；二是分類監管，今后將劃分理財產品、信貸平臺、P2P等等，創立一個交易公平環境；三是協同監管，現在的監管主要是一行三會分業監管、綜合經營的模式，實際上現在是綜合經營，很多銀行都有租賃、基金、保險業務；四是創新監管，用互聯網技術來提高監管的便捷效率，更重要的是打破傳統，使得這個新生事物以及傳統銀行都得到相應提高。”

　　在過去一年多的時間里，互聯網金融在高速發展的同時，也一直伴隨著如何平衡互聯網金融的創新與風險的爭論。

　　繼不久前央行暫停二維碼支付和虛擬信用卡業務之后，近日知名網貸平臺公司宜信陷入一筆8億元巨額壞賬的風波，再次引發了對互聯網金融風險的關注。

　　4月8日，銀監會副主席閻慶民在博鰲亞洲論壇表示，按照國務院最近的決定，由銀監會牽頭來承擔對P2P監管的研究，相關工作剛剛開始。

　　兩天之后，中國人民銀行條法司司長穆懷朋在“新一代信息技術產業發展高峰論壇”上透露，人民銀行正在會同有關部門加緊制定《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》，這份意見作為“頂層設計”，將成為我國互聯網金融監管體系的制度基礎。

　　這意味著，在確定了監管主體和“頂層設計”之后，一系列規章、制度也會隨之出臺，互聯網金融開始逐步邁進監管時代。下一個關鍵的問題是，對于互聯網金融而言，如何平衡監管、風控和創新三者之間的關系？

　　P2P亂相

　　在媒體曝出宜信陷入8億元巨額壞賬風波之后，盡管宜信隨后表示“相關網絡媒體報道與事實嚴重不符，我們正在積極跟進處理”，但從整個P2P行業來看，自從去年不少P2P平臺曝出倒閉或資金鏈斷裂的情況之后，公眾對于P2P的質疑與擔憂一直不斷。

　　據中國電子商務研究中心數據顯示：截至2012年末，全國規模以上P2P貸款服務平臺超過200家，2012年全年P2P行業貸款規模在500億-600億元，比上年增長300%以上，可統計P2P線上業務借款余額將近100億元，投資人遠超5萬人。2013年全國主要90家P2P平臺總成交量490億，平均綜合利率為23.24%。

　　不過在P2P形勢一片大好的情況下，無法掩飾另一面的憂患：根據第一網貸統計的數據，出現倒閉、跑路、提現困難等各種問題的平臺，2013年全年75家，今年1月份新發生11家，2月份新發生2家，3月份新發生4家，一季度合計有17家。若以全行業800家P2P網貸平臺計算，出事的概率也相當高，幾乎是10家中就有1家出事。

　　“部分公司是利用P2P的創新模式進行欺詐騙錢，大部分公司是經營能力不足，或對P2P的風險估計不足致經營失敗。”上述中國電子商務研究中心的研究報告稱。

　　中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇在接受本報記者采訪時表示：“目前我國P2P發展得并不成熟，從這些倒閉的P2P平臺來看，大多屬于自融平臺，資金通過這些平臺流向了企業和個人的腰包，這種網貸本身存在極大風險，尤其可能面臨資金鏈斷裂或老板攜款跑路的情況。”

　　易寶支付首席執行官唐彬認為，現在的P2P有點像三年前的團購，很火熱、門檻很低。三五個人搞個網站，給投資者年化12個百分點、15個百分點的收益，就把錢拿進來了，這是很容易的。關鍵是怎么把錢放出去，有什么好的項目，可以高效地、風險可控地放出去，這是有難度的。

　　事實上，對P2P平臺的風險，宜信CEO唐寧也曾表示，P2P業務的顯性門檻不高，但隱性門檻非常高。“從監管的角度來看，宜信也期待行業能被規范。不得不承認，行業中存在不少的不規范，甚至是違規現象，我個人期待能通過監管和實踐，讓市場對P2P公司分辨出‘良莠’來。”

　　爭議不斷的互聯網金融風險

　　2013年阿里巴巴的余額寶出世，引爆了國內互聯網金融爆發式的增長，并對傳統金融業的傳統業務發起了全面沖擊。與此同時，互聯網金融所蘊藏的風險及帶來的問題，也很快成為社會關注的焦點。

　　今年3月12日，央行發布《關于暫停財付通等公司線下二維碼支付等業務意見的函》，叫停支付寶、騰訊的虛擬信用卡產品，同時叫停的還有條碼（二維碼）支付等面對面支付服務。

　　央行通知表示，線下條碼（二維碼）支付突破了傳統手工終端的業務模式，其風險控制水平直接關系到客戶的信息安全與資金安全。央行在通知中表示，二維碼屬于支付領域相關技術，終端安全標準尚不明確。虛擬信用卡突破了現有信用卡業務模式，在落實客戶身份識別義務等方面尚需進一步研究。

　　十天之后，攜程網爆出“支付漏洞”事故，隨即，四大國有商業銀行紛紛下調第三方快捷支付限額……

　　“現在互聯網金融監管已到了刻不容緩的地步。”社科院金融所一位專家在接受本報記者采訪時表示，此前，央行一直對互聯網金融創新持鼓勵態度，原因是雖然互聯網金融發展很快，但其資金量在整個金融行業所占的比重較小，還構不成系統性風險，而一旦資金到了上萬億，監管方式就會改變了。

　　清科集團近日的一份報告也顯示：新金融的去中心化、交互性、服務長尾、注重創新和體驗，可以彌補傳統金融的不足。但在極大創新了金融業態的同時，也造成了一定的監管真空和風險隱患，如果不重視系統風險發生的可能性，就會持續發生如去年底集中爆發的P2P非法集資事件。

　　目前，業內對互聯網金融監管問題的爭議，主要集中在互聯網金融和傳統金融在監管上是否應采取統一標準，也就是如何平衡互聯網金融的創新與風險問題。

　　郭田勇認為，行業監管不是一刀切，所有的金融活動都面臨風險，關鍵是要判斷非系統性風險的量級究竟有多高，這需要對風險作出量化評價，要有可靠的統計數據和可信的材料作為根據。

　　在4月8日的博鰲亞洲論壇上，永隆銀行有限公司董事長、前招商銀行行長馬蔚華表示，互聯網金融不要一刀切的監管，比如P2P出了一些問題，觸碰紅線就需要監管。至于余額寶根本不用管，因為利率沒有市場化它才出現，所以它自然是吸收銀行的存款。

　　同時，馬蔚華認為，要確定兩條監管底線不能觸碰：不能吸收公眾存款，不能非法集資，因為這兩條都涉及公眾利益，會引發消費者損失和社會不穩定。