2021年初以來，多晶硅價格便開啟了直線上漲模式。不到半年，硅料價格從85元/公斤一路上漲突破200元/公斤，而且依然保持上漲態(tài)勢。近日，硅片企業(yè)紛紛對6月訂單進行詢價，甚至約談7月硅料訂單，單晶用料主流報價區(qū)間拉大到172-205元/公斤，部分散單報價已高至約220元/公斤。

有業(yè)內(nèi)人士算了一筆賬，以2021年全球新增裝機160GW預(yù)期計算，按當(dāng)前硅料報價，最終光伏組件端成本將增加500億元以上。

那么，硅料價格上漲背后，有著怎樣的市場邏輯呢？

產(chǎn)能擴張釋放超前且超量

中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會6月2日公布的信息顯示，本周國內(nèi)單晶復(fù)投料價格區(qū)間在20.6萬元-22.1萬元/噸，成交均價為21.19萬元/噸，周環(huán)比漲幅為4.54%；單晶致密料價格區(qū)間在20.4萬元-21.9萬元/噸，成交均價為20.89萬元/噸，周環(huán)比漲幅為4.97%。對比今年1月6日的成交均價分別為8.76萬元/噸和8.50萬元/噸，漲幅分別為142%和145%。

針對本輪硅料價格持續(xù)上漲，硅業(yè)分會分析指出，其根本原因在于光伏產(chǎn)業(yè)鏈中間環(huán)節(jié)的產(chǎn)能擴張釋放相對超前且超量。也有業(yè)內(nèi)人士指出，硅料價格大幅上漲，主要系下游光伏產(chǎn)能擴張過快過大，終端需求嚴(yán)重超過原料供應(yīng)所致。究其原因，一方面，多晶硅廠商與硅片廠商的擴產(chǎn)時間存在半年以上的錯配；另一方面，相較于產(chǎn)業(yè)鏈中“不那么賺錢”的多晶硅，下游“最賺錢的”硅片廠商激增進一步加劇了上游產(chǎn)能的吃緊。

“下游擴產(chǎn)太快，上游產(chǎn)能根本跟不上。現(xiàn)在硅片、電池片、組件環(huán)節(jié)的產(chǎn)能應(yīng)該都在300GW左右了。供不應(yīng)求，價格就上漲。”中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會常務(wù)副會長林如海說。

對此，亞洲光伏產(chǎn)業(yè)協(xié)會執(zhí)行主席、通威集團董事局主席劉漢元表示，本次硅料價格波動，是市場規(guī)律的反應(yīng)，是行業(yè)正常周期的表現(xiàn)。過去十年，多晶硅行業(yè)投資收益相對有限，供需因此出現(xiàn)缺口。在目前價格信號背景下，有企業(yè)擴大投資規(guī)模，也有新資本進入，將會支撐下一輪規(guī)模更大、成本更低的產(chǎn)業(yè)發(fā)展，從而支撐平價上網(wǎng)的長期發(fā)展。

補貼難以覆蓋上游上漲帶來的壓力

據(jù)了解，多晶硅生產(chǎn)環(huán)節(jié)屬于高投入、高技術(shù)、高載能行業(yè)，但又長期處于盈虧線甚至虧損邊緣，因此在產(chǎn)企業(yè)擴產(chǎn)資本有限，同時外界資本也少有涉入。而中間的硅片、電池片環(huán)節(jié)由于連續(xù)多年維持相對較高的盈利水平，企業(yè)自身擴產(chǎn)能力充足，同時也吸引了大量外界資本進入。但由于信息不對稱，下游企業(yè)掌握的上游硅料擴產(chǎn)規(guī)模數(shù)據(jù)，遠大于實際情況，中間環(huán)節(jié)擴產(chǎn)規(guī)模和速度遠超預(yù)期。

對此，光伏協(xié)會認(rèn)為，在當(dāng)前原材料價格一路飆升的情況下，一年的寬限期給了開發(fā)企業(yè)更充分時間，原材料數(shù)倍以上的漲幅已嚴(yán)重威脅到我們的競爭優(yōu)勢，且已明顯影響到今年的裝機預(yù)期。希望行業(yè)認(rèn)真思考企業(yè)短期和長期利益關(guān)系，推動產(chǎn)業(yè)不斷降本。

“目前，幾乎所有做下游的企業(yè)沒有一家盈利，大家都在減產(chǎn)。我們現(xiàn)在的策略是，寧愿減產(chǎn)停產(chǎn)也堅決不做‘失血’的訂單。把老舊產(chǎn)能先停掉，擴大新產(chǎn)能，以此降低成本。”在2021年多晶硅產(chǎn)業(yè)發(fā)展論壇上，阿特斯陽光電力集團股份有限公司副總裁熊海波坦言，當(dāng)前，組件等光伏產(chǎn)業(yè)下游環(huán)節(jié)成本大幅增加。“不僅僅是硅料價格上漲，光伏玻璃和封裝材料也在漲價，加之匯率影響和海運價格的暴漲，這些因素對下游銷售毛利潤的影響超過6美分/瓦。”

在中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會專家委員會副主任呂錦標(biāo)看來，有經(jīng)驗的下游企業(yè)肯定會考慮上游的產(chǎn)能情況。“道理大家都懂，情況也都了解，但面對全球至少160GW的新增裝機，組件廠都想搶占市場份額，都想盡可能地占有大規(guī)模的市場增量。而且大家也都明白，只有把下游多余的產(chǎn)能先停下來，不去哄搶硅料，價格自然就會降下來，可問題是誰都不愿意自己先停手。”

有市場人士表示，短期內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格漲勢難止所帶來的阻力，依舊成為導(dǎo)致落地裝機量不及預(yù)期的最大變量，如今各方紛紛為此發(fā)聲，上游硅料價格預(yù)計短期內(nèi)或會受到一定抑制，從事硅料生產(chǎn)的公司或也會受到一定影響。

“其實，硅片和電池廠商在擴產(chǎn)之初，也會對上游市場和自身產(chǎn)能有一定的預(yù)判。但大家都天然地認(rèn)為自己的產(chǎn)能是行業(yè)最先進的，自己會是最后停產(chǎn)的那一個。”通威光伏首席技術(shù)官邢國強指出，為了保障原材料的穩(wěn)定供給，下游企業(yè)通常會和硅料廠簽訂長期供貨協(xié)議，即“長單”。

而在林如海看來，長單的協(xié)議價格也會隨著市場變動，所以長單并不能保證硅料的價格穩(wěn)定。現(xiàn)在的長單也只能保量，不能保價。

預(yù)計到明年年底，市場緊張情況將得到緩解

隨著新疆大全、東方希望、保利協(xié)鑫、新特能源等國內(nèi)主要多晶硅生產(chǎn)企業(yè)新產(chǎn)能的陸續(xù)上馬，如今漲勢已持續(xù)半年，硅料價格何時可以恢復(fù)理性區(qū)間？

林如海表示，對于硅料廠商而言，大量資金投入擴產(chǎn)后，企業(yè)也期望行業(yè)能夠維持穩(wěn)定、合理的利潤水平，不希望市場頻繁大起大落。針對本輪漲價，可能今年下半年到明年價格就會回落到合理水平，如果維持在100元/公斤左右，硅料企業(yè)和下游生產(chǎn)者應(yīng)該都會維持一個相對不錯的利潤。

“光伏行業(yè)現(xiàn)在材料端的漲價是暫時的。”保利協(xié)鑫董事長朱共山表示，以協(xié)鑫而言，我們進入光伏行業(yè)做材料端多年，已經(jīng)歷了第四個周期，希望大家不要一哄而上。他強調(diào)，一是真正要上新項目的企業(yè)，一定要按照中央提出的碳達峰、碳中和的目標(biāo)來執(zhí)行。二是中國也是世界上硅材料的主要提供商，我們有責(zé)任、有義務(wù)通過自己的技術(shù)創(chuàng)新，加快擴產(chǎn)能，同時按照最新的技術(shù)嚴(yán)控能耗指標(biāo)。

朱共山進一步表示，以新疆的多晶硅綜合能耗為例，改良西門子法是每公斤耗電60度，而通過顆粒硅法生產(chǎn)多晶硅，現(xiàn)在每公斤可降到15度電，僅是改良西門子法耗電的1/4。不僅如此，在使用顆粒硅法時，對整個光伏路徑進行碳足跡溯源發(fā)現(xiàn)，僅多晶硅環(huán)節(jié)1GW可減排13萬噸二氧化碳，較西門子法降低74%；基于整個光伏產(chǎn)業(yè)鏈，1GW元件至少可降低二氧化碳排放量47.7%。

基于此，協(xié)鑫在江蘇徐州、四川樂山、內(nèi)蒙古包頭擴建顆粒硅制造基地。按擴建30萬噸產(chǎn)能計算，使用顆粒硅法，每年可節(jié)約130億到140億度電；如果按照度電0.3元計算，一年可節(jié)省成本37億-38億元。

“協(xié)鑫將通過技術(shù)創(chuàng)新碳減排，行業(yè)里的其他企業(yè)也要通過技術(shù)創(chuàng)新，迅速降低上游能耗，急市場所急，急客戶所急，盡快解決這一問題。也請給我們時間，預(yù)計到明年年底，整個硅料的市場緊張情況將緩解，價格也會迅速下降。”為此，朱共山建議，根據(jù)市場當(dāng)前的需求計劃，要全力以赴加快擴建低耗能高質(zhì)量顆粒硅產(chǎn)能，保證企業(yè)健康穩(wěn)定增長。

“硅料價格上漲是短期現(xiàn)象。我們統(tǒng)計過硅料的產(chǎn)能情況，未來3-5年是可以滿足下游生產(chǎn)需要的。”隆基綠能科技股份有限公司公共事務(wù)總經(jīng)理尚耀華認(rèn)為，上下游產(chǎn)能不可能存在完美協(xié)同。任何一個環(huán)節(jié)，只要讓投資者看到相對較高的利潤，就會進來，競爭仍然是接下來光伏產(chǎn)業(yè)鏈的主流。