中國作為全球唯一實現正增長的主要經濟體進入了2021年，深圳在特區成立四十周年后也昂首邁入新的十年。在中央的授權和領導下，打造“先行示范區”是深圳迎來的又一重大歷史性機遇，讓深圳繼續在改革開放和大灣區建設中擔當重任，邁向全球標桿城市。

近年來，深圳積極實施供給側結構性改革、創新驅動發展戰略，努力營造國際一流營商環境，為建設現代化經濟體系奠定了良好基礎，經濟發展取得了較好成績，尤其是科技業和金融業發展成果顯著，但一些問題依然存在。下面我就結合自身的專業領域，重點談一談深圳如何進一步強化金融業態發展來服務科技創新。金融是實體經濟的血脈，如何構建一個與實體經濟相匹配的融資體系為企業技術創新服務，已經成為當前中國創新驅動發展、深圳打造先行示范區高質量發展高地的一個重要問題。

為此，深圳市政協經濟委專門組織力量對深圳金融業的發展現狀進行專題調研，我們發現以下幾點不足。

一、 解決企業融資難、融資貴問題的力度不足

今年以來，市財政撥付資金用于補貼符合條件的企業貸款利息，部分企業綜合融資成本最低能夠達到年化利率2.05%。然而，在各種內外因素綜合作用下，中小微企業生存面臨著巨大的壓力，當前最為迫切需要解決的并非融資貴，而是融資難。貼息解決的并非中小微企業群體的痛點，反而容易帶來一系列次生問題。

對于企業來說，只要貸款利率不要過于離譜，相對于利率高低而言，能否成功貸款對企業更為重要。年化利率2%、4%、6%對于企業生存沒有顯著差別。

過低利率的貸款，既違背市場規律，人為造成了不公平，擾亂正常競爭秩序，又容易讓企業產生低成本資金依賴。

二、 金融支持科技企業力度不足

深圳對于科技型企業的金融支持力度盡管不小，但是和其貢獻相比依然不成比例。市銀保監局提供的數據顯示，深圳的科技型企業貸款余額占各項貸款余額的比重只有6.7%，與科技型企業創造的GDP是相當不匹配的。僅高新技術產業創造的GDP已經超過了32%。

普通銀行做科技中小微企業的積極性天然不高，一方面單筆五六百萬元的貸款量，不成規模，銀行賠錢概率大；另一方面銀行內部的績效考核體系，一定是抓大放小，先把大的指標完成，科技貸款是最后能做多少就做多少。

據我們了解，目前深圳有70多家所謂的“科技支行”，但名不副實，只是地理坐落在科技園區所以就叫“科技支行”而已。

三、 民企短期融資還款壓力大

首先，民營企業短期融資為主的信貸結構，未來面臨到期籌措還款的資金壓力較大。此外，小貸公司無法與銀行信息進行互通，盡職調查難度較大，且民間借貸成本高，7—14天費用高達1.5％-3％。

然后，個別中小銀行存在從自身利益出發抽貸斷貸的情況。因此，為了實現還貸或續貸，民營企業往往采用限產、限購，積壓周轉資金甚至高息拆借來應急，無形中增加了企業的生產經營風險。

四、 深圳仍是金融二線城市

總體來看，深圳的金融基礎設施，交易市場單一，支付系統、結算系統以及主要交易信息集中報告機構均依賴于中央層面金融設施，且在法律和其他金融基礎設施方面缺乏系統規劃，導致金融基礎設施全面落后。

此外，深圳金融業在市場規模、總部機構、資源聚集、開放程度等方面與國內外領先金融中心的差距較為明顯。

五、 深圳自貿區政策制度手腳未放開

深圳自貿區在一些政策制度方面還有突破的空間。對比海南《方案》，深圳也應圍繞“跨境資金流動自由便利”，將制度集成創新擺在突出位置。

六、 深交所仍存在薄弱環節

首先，我國交易所自主性很弱，業務開展受到較多掣肘，難以適應市場發展的需求和變化。其次，資本形成能力不足，新經濟代表性不強，大批優質公司赴境外上市，A股國民經濟晴雨表功能偏弱。然后，產品結構不均衡，債券市場深度和廣度不足，期現產品尚未形成相輔相成、互相促進的一體化發展格局，境內與境外產品失衡，難以滿足市場投資者的多元化需求。此外，資金結構、投資者結構、國際化水平等方面，也都存在薄弱環節。

當然，上述資本市場存在的問題并非僅是深交所的問題，上海證券交易所同樣存在上述問題，這是我國資本市場發展中存在的整體性、系統性的普遍問題。

為解決上述問題，并推動深圳金融業更好的匹配高質量發展高地，我們提出以下六點建議：

一、 重點解決融資難

針對解決融資難的問題，建議市政府將貼息這種“錦上添花”的政策思路轉變一下，把這部分資金委托給市擔保集團及高新投兩家市屬國有融資擔保機構，并對其在中小微業務板塊進行增量考核，要求其在獲取政府撥付的“風險補償金”之后，對于中小微企業的支持指標要顯著提升，比如新增服務企業數量、新增貸款余額等。

以市擔保集團為例。市擔保集團是深圳市政府于1999年出資設立的，至今累計代償率始終控制在萬分位。其在2014年注冊成立了深圳市中小企業融資擔保有限公司，專注中小微企業融資擔保業務，平均單戶擔保金額788萬元，1000萬以下項目占比82%，500萬元以下項目占比61%，首貸率超過65%，信用比例超78%。

這樣，市擔保集團成熟的商業模式，既能夠幫助“中等生”企業有效增信，從銀行順利拿到貸款，同時也能夠幫助銀行有效解決直接服務中小微企業帶來的成本高、風險高的問題。

二、 金融服務推陳出新

針對對科技型企業金融支持力度不足的問題，建議深圳市向中央申請成立以支持科技中小微企業為主體的、由政府控股的深圳市屬城市商業銀行，以硅谷銀行為對標。

因為科技型中小企業一般沒有大量可供抵押的固定資產，其最寶貴的財富往往是知識產權。因此建議深圳銀行業參照重慶、廣州銀行業模式，配合深圳未來建立的全國性知識產權綜合服務平臺開展知識產權質押貸款服務，可解決企業的燃眉之急。

三、 關注應急轉貸，幫助企業渡過難關

要強化對應急轉貸產品的關注和指導。建議對建設銀行深圳分行與深圳擔保集團聯手合作推出的應急轉貸產品予以關注和指導，將其納入“金融方舟”體系，作為常態化金融創新機制。

下一步，建議該轉貸產品逐步引入專項財政資金、政府引導資金和馳援資金向轉貸資金進行傾斜，拓寬民營企業轉貸資金來源，并對優質轉貸項目給予相關融資貼息政策。

四、 不斷完善深圳金融基礎設施

深圳若要迎頭趕超其他金融城市，可在三個方面發力：首先是揚長，在以深交所為核心的股權交易市場中，進一步深入完善和豐富證券交收金融基礎設施，大力發展知識產權、應收賬款等資產交易平臺，積極探索創新企業境內發行股票或存托憑證（CDR）的機制，與港交所聯動促進紅籌股通過“H+CDR”模式回A股上市，積極探索虛擬資產、數字資產的交易模式，建設優質創新資本中心和世界一流交易所，鞏固深圳金融城市的地位。

其次是補短，境內各類金融基礎設施相對豐富，但在系統之間的互聯互通、與境外基礎設施的互聯互通、對多幣種的支持、服務全球投資者等方面還存在不足，深圳可在這個方面發力。

最后是出新，深圳可加快區塊鏈核心技術、設備、底層平臺部署，持續優化現有金融基礎結構，探索基于區塊鏈技術的支付清結算系統，力爭在數字貨幣及支付、數字票據及信用證創新、證券等金融產品登記交易等領域有所突破。

五、 擴大對外開放

借鑒海南自貿港的做法，不斷擴大深圳金融業對外開放。要抓住“雙區”建設的歷史機遇，借鑒海南外債管理體制創新，爭取在前海自貿區探索建立新的全新外債管理體制。深圳市可為前海已經落地的自貿賬戶體系酌情爭取更多創新空間，為未來跨境資金管理、人民幣跨境使用、資本項目可兌換等工作準備好完善的底層基礎設施。

六、 支持深交所國際化

支持深交所改革發展，充分發揮深交所在深圳打造高質量發展戰略高地方面的獨特作用。可推進注冊制在創業板首發、再融資、并購重組全面落地，在此基礎上，支持深交所在全市場推廣注冊制改革，支持深交所優化板塊功能，探索板塊內部機制改革，探索和制定新三板掛牌公司轉板上市相關細則，豐富多層次資本市場，從總體上提升深市多層次市場的活力和韌性。

（發言者系七屆深圳市政協委員，深圳市松禾資本管理有限公司創始合伙人，深圳市松禾創業投資有限公司董事長，市中小企業促進會副會長，北京大學企業家俱樂部理事長）