資本市場 “一體兩翼”的投資者保護體系日益顯現出積極成效。隨著法制建設和體制機制創新的不斷推進，證券投資者保護工作也正朝向更高質量、更多元化的方向邁進。

昨日，中國證監會組織召開專場新聞發布會，就證券投資者保護工作情況進行介紹。中國證監會投資者保護局（下稱“投保局”）局長趙敏，中國證券投資者保護基金公司（下稱“投保基金”）副董事長、總經理鞏海濱，中證中小投資者服務中心公司（下稱“投服中心”）總經理徐明參會，詳細介紹了下一步證券投資者保護工作的著力點。

據了解，正在修訂進程中的證券法擬設投資者保護專章，對證券投資者的權益維護、救濟、賠償等內容作出規定。證監會也將繼續完善投資者保護的各項制度安排，推動更加體系化地構建投資者權益損害賠償工作機制，開展投資者保護狀況評價及檢查，還將推動支持訴訟形成制度化安排、進一步豐富先行賠付的實踐經驗、積極推動示范判決機制試點。

2018年投保工作將從四方面著力

趙敏表示，保護投資者合法權益是證監會的根本使命，經過近年來的努力，我國資本市場已經初步形成了覆蓋投保各業務領域的制度體系，投資者教育服務工作也不斷深化。

她介紹，截至目前，全國共建立了國家級和省級投教基地101家，覆蓋了29個省區市；投資者教育納入國民教育體系工作已在25個省區市開展試點，上海、廣州等地將投資者教育納入了中小學課程設置。12386熱線、證監會系統各類調解組織在投資者訴求處理、糾紛解決方面發揮了重要作用。

趙敏表示，下一步將推動從四方面著力優化、完善投資者保護工作。

一是繼續完善投資者保護的制度安排，將投資者保護工作嵌入資本市場改革發展的各個鏈條和環節。她說，證監會擬制定發布持股行權辦法、投教基地監管指導意見、修改證券投資者投訴處理相關指引，探索跨境投資者保護的相關安排等。

二是體系化地構建投資者權益損害賠償工作。豐富針對投資者的公益調解服務，進一步豐富先行賠付的實踐，積極研究推動支持訴訟示范判決，推動形成支持訴訟的制度化安排。

三是培育理性投資者隊伍，進一步提高投資者的風險識別和防范能力，優化投資者教育基地的設置，實現教育基地的“有進有出”，研究推動設立“投資者保護日”，開通投資者網站，提升投資者服務的科技含量和信息化水平。

四是開展投資者保護狀況評價和檢查工作，將投資者適當性管理的檢查納入派出機構日常監管現場檢查工作，投保局也將考慮組織隨機抽查，促進投資者適當性管理制度的落實。

鞏海濱介紹，下一步投保基金將更好地發揮作為資本市場基礎設施的功能，精心打造四個功能平臺：一是監測、預警和協助處置的風險預警處置平臺，二是傾聽、響應、及時處理的投資者溝通交流平臺，三是調查、評價、輔助監管的投資者保護評估平臺，四是追償、補償、賠償代理支付的投資者利益償付平臺。

完善投保制度供給 探索示范判決機制

國辦發布的《關于進一步加強資本市場中小投資者合法權益保護工作的意見》，首次在國務院層面構建了專門的投資者保護制度體系。據悉，正在修訂進程中的證券法擬設投資者保護專章，對證券投資者的權益維護、救濟、賠償等內容作出規定。趙敏透露，期貨法立法過程中，也將考慮納入投資者保護的有關內容。

完善制度供給的同時，近年來投服中心不斷探索投保工作新模式，所開展的持股行權、支持訴訟等工作讓投資者真正得到了實惠。

徐明介紹，目前持股行權試點已在全國推開，實現了滬深A股公司的持股全覆蓋。截至去年底，投服中心共向1521家上市公司累計行權1876次。

支持訴訟機制則開啟了投資者維權的新篇章，針對中小投資者維權小額、多眾的特點，投服中心選擇典型案例，創新推出證券支持訴訟機制，累計共提起8起中小投資者訴訟維權案件，其中5起案件正處于訴訟過程中。此外，先行賠付的案例也已積累3起，共有3.4萬名適格投資者獲得了超過5億元的補償金。

據徐明透露，投服中心正在積極研究推動證券支持訴訟示范判決機制試點工作，目前擬與上海市一中院和上海市高院合作，探討法院對有代表性的案件優先審理，明確同類案件的法律事實或證據、爭議焦點、統一相關案件法律適用，為后續廣大投資者的訴訟提供示范依據，降低各方成本，提高效率。

徐明說，我國資本市場以中小投資者為主體，一個官司涉及的原告投資者可能成千上萬，示范判決有利于形成標桿，減少投資者的訴訟成本，也可對上市公司起到震懾作用。

此外，針對未來資本市場將加大力度服務新經濟企業、將進一步擴大雙向開放，進而不斷創新制度、創新產品的情況，趙敏表示，在此過程中投資者保護工作也將作出相應的安排，跨境投資者保護工作也已在研究當中。