寶武合并開啟鋼企巨無霸時代 明年鋼企或迎大范圍整合

2016年對于剛入期貨行業兩年的宋錫來說,過得很難熬。黑色系等眾多產品巨大的市場波動,讓這個行業“菜鳥”,在這一年的多半時間,沒能在晚上兩點前入睡。

截至11月底,螺紋鋼、熱軋卷板、鐵礦石、焦炭、動力煤、錳硅的成交量,分別同比增長87%、2275%、52%、287%、1221%和2585%。在今年市場回暖的推動下,鋼企一改2015年全年虧損385億元的敗績,僅上半年利潤便實現轉正。

逆轉 價格上漲推動企業盈利

宋錫的2016年忙碌不堪,黑色系期指“三天一小鬧,五天一大鬧”,漲停到跌停“分分鐘”的事兒,讓宋錫這個剛入行的交易員苦惱不堪,買漲還是買跌,總是看不明白,再加上還有夜市,更讓宋錫白天晚上都緊緊盯在電腦前。

我的鋼鐵網最新數據顯示,截至21日,國內鋼材指數報132.54點,這較上月21日的113.98點,上漲16.28%,較去年同期的71.08點,上漲幅度更是高達86.47%。分種類看,螺紋鋼指數137.23點,較上月同日相比,環比上漲15.59%,同比漲幅達81.91%。熱卷方面,當日指數139.11點,環比上漲18.61%,同比漲幅高達102.37%。

價格方面,與2015年“一斤鋼賣不過一斤白菜”相比,2016年鋼價實現了逆襲。中聯鋼數據顯示,截至12月16日,鋼材基準價格指數為4012元/噸,較2015年底上漲1819元/噸,漲幅82.9%,年環比上漲11.9%。其中螺紋鋼價格為3568元/噸,較2015年底上漲1587元/噸,漲幅80.1%,年環比上漲10.42%;熱軋板卷價格指數4019元/噸,較2015年底上漲1979元/噸,漲幅97%,年環比19.05%。

受益于鋼材價格上漲,企業經營狀況普遍好轉。35家上市鋼企三季報顯示,其中29家鋼企盈利,占比達八成,而在去年同期,35家鋼企中虧損企業超過6成。今年1至10月份,全國大中鋼企會員實現盈利287億元,去年同期則虧損385億元。

以河北為例,在調查統計的72個河北民營鋼企中,今年1至8月有58家處于盈利狀態,盈利企業較去年同期增加11家,累積實現利潤161.87億元,同比增長221.04%。有6家企業處于虧損,較去年同期減少16家企業,累積虧損額5.07億元,同比少虧損29.93億元,減虧幅度高達85.51%。

江蘇省鋼鐵行業協會副會長陳洪冰表示,鋼價上漲、鋼企利潤上升的原因,一方面是成本攀升、環保治理加碼,供應減量;一方面是受季節影響,國內部分建筑鋼材生產企業減產檢修增多造成供應下降,同時,汽車行業產銷兩旺,基建投資不斷發力,需求較為強勁。

也有業內人士指出,鋼價上漲的背后,主要是資金的熱捧。黑色系產品今年在期貨市場吸引了大量資金。例如,螺紋鋼主力合約4月21日成交量達到2226萬,成交金額超過當日滬深指數總額。

走勢 未來鋼材需求持續減少

盡管2016年鋼材消費量與2015年相比有小幅增長,企業效益多數轉虧為盈,現回暖跡象,但陳洪冰認為,上漲是短期現象。他預測,未來十年鋼材消費量的下降將快于產能減少量,這意味著,未來十年間鋼材需求量將不斷減少。

數據顯示,中國鋼材消費在2014年峰值7.02億噸后平緩下滑,到2020年,我國產能消費量5.95億噸,到2025年,消費量將減為5.52億噸,2030年將僅需4.92億噸。

而冶金工業規劃研究院近日發布的“2017鋼鐵需求預測報告”也顯示,預計2017年我國鋼材實際需求量約為6.6億噸,同比下降1.5%。

中國鋼鐵工業協會副會長遲京東介紹,“十二五”期間,我國鋼鐵產能達到11.3億噸左右,重點大中型企業負債率超過70%。此外,粗鋼產能利用率由2010年的79%下降到2015年的70%左右,鋼鐵產能已由區域性、結構性過剩逐步演變為絕對過剩。

在此背景下,我國開啟“十三五”去產能計劃。據統計,今年多省提前完成去產能目標,甚至完成了整個“十三五”時期的任務,已公布成績的26個省份合計退出煉鋼產能7271萬噸。

但冶金工業鋼鐵研究院院長李新創指出,不能因為去產能任務超額完成、價格回暖,就動搖了去產能的決心。“淘汰不會影響總體供給,必須毫不留情淘汰落后產能、地條鋼。以安陽鋼鐵為例,其一年鋼鐵產量150萬噸,但僅在河南安鋼產品的成交量就高達850萬噸,原因則是存在眾多地條鋼的冒充。”

此外,陳洪冰表示,2016年去產能多指的是無效產能,也就是已長期停產的閑置產能。具體來看,目前壓減4500萬噸產能中,有73.5%的產能已經處于停產狀態,僅有21%的產能仍正常生產,且有不少是今年市場有所緩和才生產的。

陳洪冰介紹,按已落實至具體企業的26個省市來看,14個省市所壓減產能均為無效產能。僅河北、江蘇、山東、河南無效產能占比低于50%。“因此,2017年壓減產能更為重要。”陳洪冰說。

正因為去產能的緊迫性。日前工信部發布鋼鐵工業調整升級規劃(2016-2020年)。指出到2020年我國嚴禁新增鋼鐵產能,停止建設擴大鋼鐵產能規模的所有投資項目,結構調整及改造項目必須嚴格執行產能減量置換。

李新創表示,當前有關部門,各地均聚焦于化解過剩產能,但需注意的是,化解過剩產能的同時,不能忽視打造公平競爭的市場環境和培育鋼鐵強企,提高國際競爭力。

整合 優化結構加速兼并重組

近日,中央經濟工作會議明確指出,2017年除了要繼續推動鋼鐵行業化解過剩產能以外,便是創造條件推動企業兼并重組。對此,陳洪冰表示,兼并重組是鋼企加強資源整合、化解過剩產能、調整優化結構的重要途徑。

12月7日晚間,寶鋼股份與武鋼股份雙雙公告稱,經證監會審核,寶山鋼鐵股份有限公司換股吸收合并武漢鋼鐵股份有限公司事項,獲得無條件通過。這意味著,寶鋼與武鋼合并重組正式完成,我國鋼鐵工業正式開啟巨無霸時代。

而重組后,寶武將成為中國鋼鐵行業首個產能高達6000萬噸的巨無霸鋼企,同時在全球上市鋼企中,粗鋼產能排名上升至第三位,這是中國鋼鐵行業的年度盛事。

目前,中國鋼鐵工業已占全球市場份額的一半,但仍存在競爭短板。數據顯示,我國現有500多家鋼鐵企業中,民營鋼企達400多家,產能達1000萬噸以上的民營企業只有7家;同時,去年粗鋼產量排名前十的企業,其合計產量占全國的比重只占34.23%,而對比美國、日本等發達國家,前十家的鋼鐵企業產量約占全國比重的60%以上。

遲京東表示,我國鋼鐵企業數量眾多、高度分散,是造成行業惡性競爭的主要因素。“十二五”期間,我國前10家鋼企的產業集中度,由2010年的49%降至2015年的34%,不升反降。因此,未來力爭“十三五”期間,前10家鋼企產業集中度由目前的34%提高到60%。