國際金價失守1200美元保本線 國內(nèi)外金價存罕見價差

在美聯(lián)儲加息預(yù)期持續(xù)攀升下,國際金價再度大泄。11月24日,國際金價最低跌至1180.83美元/盎司,創(chuàng)下2月以來新低。值得一提的是,近期由于美元指數(shù)持續(xù)攀升,人民幣持續(xù)貶值,國內(nèi)外金價出現(xiàn)罕見的價差。在分析人士看來,這也給黃金投資者帶來了一定的套利機(jī)會。

創(chuàng)9個月新低

11月24日,國際金價接連跌破1200和1190關(guān)口。截至北京時間17時,國際金價報1185.82美元/盎司,當(dāng)日最低跌至1180.83美元/盎司,創(chuàng)下2月以來新低。在特朗普當(dāng)選美國總統(tǒng)“黑天鵝”利好兌現(xiàn)完之后,國際金價迎來了一輪下跌行情。自11月9日以來,國際金價從最高價格1337.55美元/盎司跌至1180.83美元/盎司,累計(jì)最大跌幅達(dá)到了12%。

國內(nèi)市場方面,上期所黃金期貨主力1612合約大跌3%,報270.65元/克。

與此同時,投資者也開始陸續(xù)從黃金ETF撤資,黃金ETF持倉創(chuàng)下2013年6月以來最大月度降幅。彭博匯總數(shù)據(jù)顯示,黃金ETF持倉過去10個交易日連續(xù)下滑,資產(chǎn)規(guī)模11月縮水85.5噸至1902噸,為6月以來最低。國際金價下跌的同時,美元指數(shù)升至近14年高位,最高漲至102.0578,目前報101.6429。

美聯(lián)儲加息預(yù)期致金價下跌

國際金價再次大跌的主要原因在于美聯(lián)儲12月加息預(yù)期升溫,甚至有分析人士表示,美聯(lián)儲在12月14日會議上加息的幾率已經(jīng)達(dá)到100%,在如此明確的加息壓力下,黃金很難繼續(xù)上漲。

山東黃金首席分析師蔣舒向北京商報記者表示,不管是從數(shù)據(jù)面,還是美聯(lián)儲官員的講話以及歷史表現(xiàn)來看,12月加息都是大概率事件,這是金價下跌的主要原因。

明富金融研究所研究員沈楊表示,首先,當(dāng)前的大背景使得金價短期內(nèi)承壓明顯:特朗普當(dāng)選后,市場避險情緒降溫;近期公布的美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)整體向好,對美聯(lián)儲12月加息提供支撐;以耶倫為代表的一眾美聯(lián)儲官員力挺加息;市場對美聯(lián)儲12月加息的預(yù)期非常高,根據(jù)CME FedWatch,市場預(yù)計(jì)年底前升息概率已經(jīng)達(dá)到100%。其次,在大背景承壓的情況下,由于感恩節(jié)的原因,美國本周的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)集中在11月23日晚間發(fā)布,最終數(shù)據(jù)表現(xiàn)非常亮麗。

中國(香港)金融衍生品投資研究院院長王紅英向北京商報記者表示,特朗普上臺之后利好美國經(jīng)濟(jì),作為評價一國購買力的指標(biāo),美元指數(shù)持續(xù)攀升,創(chuàng)出階段新高。黃金和美元屬于負(fù)相關(guān)關(guān)系,而且黃金屬于避險的品種,美國經(jīng)濟(jì)好了,黃金的避險作用下滑,所以導(dǎo)致黃金步步下跌。

金價未來還將承壓

自特朗普成功競選美國總統(tǒng)以來,國際金價已經(jīng)下跌12%,未來是否還有下跌空間?

沈楊表示,對于金價短線的操作而言,在12月美聯(lián)儲利率決議落地之前,金價繼續(xù)承壓的概率較大,不過因?yàn)榻饍r的下挫已經(jīng)反映部分預(yù)期。后期的操作要警惕在利空兌現(xiàn)后,金價出現(xiàn)報復(fù)性反彈。

不過,黃金錢包首席研究員肖磊表示,隨著美元的持續(xù)走強(qiáng)以及股票市場的持續(xù)回暖,黃金作為避險資產(chǎn)遭到拋售,價格持續(xù)下跌,目前看向下的空間已經(jīng)不是很大,但整體因12月美聯(lián)儲加息預(yù)期的影響,價格依然是非常弱勢。

“如果下個月美聯(lián)儲加息落地,黃金市場將可能出現(xiàn)利空出盡的情況,因此本輪調(diào)整已經(jīng)逐步在接近底部,1200美元下方實(shí)際上長線投資的機(jī)會已經(jīng)慢慢出現(xiàn),目前整個黃金供給市場的全部維持成本在1200美元上方,也就是說目前的價格已經(jīng)處在成本線上,對價格也會有一定支撐。”肖磊補(bǔ)充道。

國內(nèi)外金價存罕見價差

值得一提的是,由于美元持續(xù)走強(qiáng),人民幣貶值趨勢加大,內(nèi)外盤黃金價格出現(xiàn)罕見價差。11月24日12時10分的數(shù)據(jù)顯示,國際金價為1185美元/盎司,按照中國人民銀行公布的人民幣中間價換算后為263.2元/克,而上海黃金交易所當(dāng)時的報價為270.15元/克,兩個價格在同一時間的差異高達(dá)6.95元。

據(jù)黃金交易業(yè)內(nèi)人士介紹,如此高的價差在過往交易中較少出現(xiàn),通常“跨國”價差不會超過1%,也就是約合人民幣2元左右。

肖磊表示,國內(nèi)上海金溢價越來越高,尤其是近來隨著人民幣貶值預(yù)期的增強(qiáng),上海金跟國際金價的溢價已經(jīng)達(dá)到2.5%,這是一個非常大的空間,很多套利資金可以在中國市場賣出,國際市場買入,如果渠道暢通的話,是一個穩(wěn)賺不賠的套利。

蔣舒表示,國內(nèi)外價差的出現(xiàn)跟英國脫歐事件有關(guān),在英國脫歐期間,黃金和美元同步上揚(yáng),人民幣出現(xiàn)堅(jiān)挺,目前美元持續(xù)走強(qiáng),而人民幣出現(xiàn)貶值,導(dǎo)致以人民幣計(jì)價的黃金價格相比美元計(jì)價的黃金價格更貴一些。在他看來,隨著人民幣持續(xù)貶值,內(nèi)外盤價差會越來越大。

王紅英表示,短期內(nèi)這種價差不會回歸,隨著人民幣繼續(xù)貶值,價差還會進(jìn)一步擴(kuò)大。雖然有套利的空間,但技術(shù)上存在操作風(fēng)險。北京商報記者 岳品瑜

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人民幣中間價

八年來首次跌破6.9

北京商報訊(記者 崔啟斌 程維妙)隨著美聯(lián)儲11月議息會議紀(jì)要的公布,釋放更為確定的加息信號后,11月24日,人民幣對美元中間價報6.9085,下調(diào)181個基點(diǎn),為2008年6月以來首次跌破6.9關(guān)口。在岸人民幣也大幅收跌,報6.9189;離岸人民幣日內(nèi)更是一度擊穿6.96。

據(jù)北京時間24日凌晨美聯(lián)儲公布的11月議息會議紀(jì)要顯示,雖然美聯(lián)儲決定在11月不加息,但絕大多數(shù)官員認(rèn)為,加息概率進(jìn)一步上升。如果未來數(shù)據(jù)能顯示經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步好轉(zhuǎn),那么“相對快地加息是可能的”。

對此表態(tài),不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,美聯(lián)儲傾向于在12月會議上加息,強(qiáng)化了市場和分析師們對于加息時點(diǎn)的預(yù)期。

美聯(lián)儲11月議息會議紀(jì)要助推美元走強(qiáng)。24日下午,美元指數(shù)最高沖破102關(guān)口,刷新2003年3月以來高位。包括人民幣在內(nèi)的多國貨幣繼續(xù)走貶。離岸人民幣在24日早盤一度失守6.96,隨后探底反彈。截至北京商報記者發(fā)稿,離岸人民幣報6.9459。

今年以來,人民幣對美元中間價貶值6.11%,人民幣即期匯率以及離岸人民幣對美元的貶值幅度超過6.2%。不過,業(yè)內(nèi)人士依舊力挺人民幣。銀監(jiān)會國有重點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)事會主席于學(xué)軍總結(jié)這一輪美元的上漲時稱,2008年國際金融危機(jī)后,美國為恢復(fù)增長推出了量化寬松政策,2014年12月退出,在此期間,因?yàn)樨泿殴?yīng)量大,美元經(jīng)歷了一輪貶值。去年12月,美元啟動近年來首次加息,現(xiàn)在美聯(lián)儲面臨著第二次加息的選擇。這可以看做一個轉(zhuǎn)折點(diǎn),美聯(lián)儲加息意味著美國的貨幣方向開始收緊,但歐洲、日本等主要經(jīng)濟(jì)體仍然實(shí)行超寬松的貨幣政策,所以出現(xiàn)美元走強(qiáng),指數(shù)從此前的80點(diǎn)左右向100點(diǎn)回歸。

大成基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、中國人民銀行金融研究所前所長姚余棟表示,雖然目前美元指數(shù)突破100,但美元指數(shù)是“脆弱的強(qiáng)勢”,還面臨日元和英鎊的反向作用力。“估計(jì)美元指數(shù)在明年初就會降下來。”姚余棟指出,不要去賭人民幣會持續(xù)貶值,這是不可能的事情。