這幾天,融友財富(北京)投資有限公司總裁溫哲屹心中頗不寧靜。

雖然他所在的P2P行業近期增長率超過100%,新貴們以各類方式“跑馬圈地”更是好不熱鬧,但他愈發擔憂,整個行業因為平臺自身的過分膨脹、更為嚴格的市場監管而覆沒。

剛剛發布的《中共中央關于制定國民經濟和社會發展第十三個五年規劃的建議》第三節第六條“構建發展新體制”中,互聯網金融首次被納入國家五年規劃建議,具體表述為:規范發展互聯網金融。

短短九個字,正是道出互聯網金融近期發展的瓶頸和關鍵。相比眾籌、比特幣等金融產品,P2P平臺因為規模之大、波及范圍之廣尤其受到各界關注。

據網貸之家10月監測數據顯示,截至2015年10月底,全國P2P平臺累計成交量達到10983.49億元,首次突破萬億元大關,超此前預期。

P2P正在成為主流的理財方式之一,但行業仍處于發展初期,仍面臨風控、征信、發展不平衡等挑戰。隨著P2P監管思路的出臺,行業“野蠻生長”的時代行將結束,但如何真正有序發展,仍是未知數。

“目前央行普惠金融部仍在觀望,暫未采取行動。但我特別擔心現在有一些平臺,交易規模超過了他們的風控能力,一旦出事,恐怕還會讓我們整個行業都受到影響。”溫哲屹說。

城墻失火,殃及池魚。溫哲屹的擔心不無道理,如何在他律“強制執行”之前率先實現行業自律、規范經營,或成為P2P行業一道生死坎。

“當前中國對金融創新的容忍度不高,近幾年隨著中小板、區域股權交易中心的設立以及銀行放款意向一定程度的上升,情況有所改善,但企業融資難、融資貴、融資慢,投資者渠道少、收益低的結構性問題,依舊沒有得到改變——P2P正是在這一環境下應運而生。但由于行業持續火熱,近年來也混進了一些經驗不足、資質不夠的平臺甚至虛假交易的問題平臺。”溫哲屹分析說。

在溫哲屹看來,P2P平臺本質還是做服務,一般不提供擔保和賠付,如果真出了大問題,平臺也賠付不起。“我們目前雖然建立了風險保證金制度,但也是部分代償,更多地還是依靠對借款人抵押物、個人信息、人際關系等情況的認定。”溫哲屹表示:“所以投資者選擇平臺前一定要確定這個平臺有沒有借款客戶、有多少,要多次查看原始合同、借款對象情況,防止平臺做托,此外也要對超過12%的利息提高警惕——時間更短、利息更高的背后,只會是高危的借款客戶。”

就如何平臺的風控能力,溫哲屹提出三大判別標準:一是看核心團隊的從業時間、執業能力和平臺存活的時間;二是看平臺的風控規模,如果只有大量理財人員卻沒有足夠的風控人員,就無法深入了解借款人的工作、家庭、人際關系;三是看平臺成本消耗情況,如果廣告投入過大或雇傭人員過多,僅僅靠“跑馬圈地”而不踏踏實實做風控,這類模式也難以持續。

當前,經濟面臨的不確定性因素頗多,信用體系又尚且不健全,各類金融機構都要面對一系列嚴峻考驗:一些不可避免的壞賬,更為繁瑣的風險控制,越來越低的利差以及普惠金融群體的廣泛性與復雜。在這一背景下,溫哲屹相信,基于線下足夠風控網點的O2O模式,一定能在未來更規范的市場中,贏得客戶的全心托付、企業的平穩發展。“最開始我們做純線上,根本無法審核借款人資質,然后開始做大線下,直接雇傭人員鋪市場,結果行業行情一好,業務人員跳槽、違規的成本太低,難以控制。”溫哲屹回憶說:“而現在,我們在全國考察,與有實力的公司合作建立風控網點,讓他們自己租賃場地、招募員工,并交納保證金,用于借款人失信時的代償,總部也派駐風控人員,最終形成網點與總部互相監督的機制。”

“我們現在的交易額雖然不是特別大,但風控絕對是第一位的,盲目擴大交易額并不安全,有多少‘出口’就相應的有多少‘入口’。”溫哲屹說:“如果行業沒有觸礁,未來兩到三年,我們希望成為一家納斯達克上市公司,開放更多數據,更為透明、規范,與國際資本有效對接,證明P2P風控背后的巨大潛力。”