22日晚間，北大荒發布公告稱，據證監會調查，公司存在涉嫌違法事實。據了解，一系列違法交易均是通過北大荒的子公司北大荒鑫亞經貿有限責任公司（以下簡稱北大荒鑫亞）實施，導致北大荒2011年年報存在虛假陳述。

　　2011年11月至12月間，北大荒鑫亞向其參股公司青楓亞麻銷售亞麻時，二者串通，簽訂虛假合同，每噸加價4600元，共虛增2011年利潤1600.58萬元；同年，北大荒鑫亞還通過偽造合同的方式，在水稻銷售過程中，虛增利潤3524萬元。

　　對于虛增利潤5000萬元的行為，證監會決定給予北大荒警告處分，并處罰款50萬元，一系列相關負責人也受到了警告和5萬~20萬元不等的罰款。《每日經濟新聞》記者就此致電北大荒，未獲得對方回應。

　　虛增利潤或迫于壓力

　　《每日經濟新聞》記者注意到，北大荒2011年凈利潤4.23億元，當年虛增5000余萬元利潤并不是為了避免虧損。公告顯示，北大荒鑫亞虛增利潤系受到上市公司方面的壓力，2011年底，當時的北大荒董事長王道明、總經理丁曉楓，要求鑫亞必須完成北大荒下達的1.3億元的利潤指標。北大荒鑫亞虛增利潤的背后或許是因為北大荒工貿業務的持續虧損。

　　梳理北大荒歷史可發現，多年前，公司開始向工業及貿易等領域拓展，其中，農化工業是公司謀求業務多元化發展的主要動作，但從實際情況來看，米業、甲醇、麥芽、紙業等子公司經營情況并不好，2011年數據顯示，米業公司虧損1.74億元、麥芽公司虧損1791萬元、紙業公司也僅盈利530萬元。

　　中國社會科學院農村發展研究所研究員、產業經濟研究室主任張元紅告訴記者，“政策鼓勵一、二、三產業融合發展，應該是公司多元化經營、涉足農產品加工的一個原因，但是沿海地區也有很多農產品加工企業，隨著國外農產品進口的放開，沿海加工企業可以更多利用進口農產品，這就在成本上優于內陸加工企業，因而內陸加工企業在競爭中就處于相對劣勢的地位。”

　　東方證券在研報中也指出，過去北大荒急于發展工貿業務實行大規模投資，導致近幾年工貿業務產能過剩、嚴重虧損拖累主業。

　　鑒于工貿業務的虧損，北大荒近年采取了“止血止虧、關停并轉”的總體思路，具體措施包括對大股東出售米業公司股權，實現6.4億元投資收益；對麥芽公司實施資產出租，預計2014年可減虧1億元，今后每年僅損失折舊1000萬元；北大荒鑫亞停止開展新業務，集中清欠，每年只發生留守和清欠費用；另外，紙業公司工廠也被停產分流。

　　農墾改革下仍存隱憂

　　不過，對于北大荒持續剝離工貿業務，東方證券也指出了其中的風險，由于公司工貿業務連年巨幅虧損，如果剝離或者合作進度低于預期，或可能影響公司未來業績。

　　除了處理虧損工貿企業，北大荒還需強化農業主業，公司在年報中也提出要豐富現代化大農業內涵，擴展現代化大農業外延，大力發展綠色有機農業。

　　據了解，北大荒有機農產品認證面積達到74.5萬畝，綠色農產品認證面積達到515.6萬畝。數據顯示，全球有機食品市場產值已超過360億美元，平均年增長率在14%左右，而國內的有機食品市場產值早已超過500億元。

　　就此，東方證券指出，國內未受到化肥和農藥污染或污染較輕的生態環境區域相對較少，因此凸顯了北大荒土地資源的稀缺性。

　　對于北大荒而言，另一個利好是農墾系統改革。此前，農墾系統由于政企不分飽受詬病，主要農墾系上市公司在盈利能力、營運能力、償債能力等方面均低于行業平均水平，北大荒也不例外。“機遇很多，國家鼓勵農業現代化、規模化發展，北大荒農機化水平比較高，這方面是有優勢的。”張元紅表示。業內人士認為，農墾改革給相關企業帶來利好的同時，也帶來了隱憂，除了進口農產品競爭壓力增大以外，由于東北地區玉米和水稻種植占比逐漸提高，有可能和當地水資源供給形成矛盾，導致水資源利用出現問題；另外，糧價不會像前幾年那樣漲價了，也可能對公司盈利構成一定影響。