2013年基金公司規模冠軍座次在公布的15天后被改寫。

　　昨日，天弘基金公司發布官方口徑統計稱，截至2014年1月15日，天弘基金余額寶規模已超過2500億元。這讓業內頗感意外，2013年12月31日，余額寶的規模剛剛達到1853億，也就是說，15天內余額寶即有了35%的增幅。至此，天弘基金超越雄踞基金公司規模老大位置7年的華夏基金，成為國內規模最大基金公司，已經幾無懸念。

　　巧合的是，1月15日對余額寶的追隨者們而言也是具有標志性意義的一天——被視為余額寶“最強勁敵”的“微信理財通”在當日拿到證監會關鍵批文，并與當日22時左右開啟試運行。用戶點擊微信“我的銀行卡”之后，在“手機話費充值”下面一欄中便是“理財通”，記者昨日試用后發現，目前僅支持蘋果手機，尚不支持安卓系統。對接產品方面，目前微信理財通中僅支持華夏財富寶貨幣基金一只產品，易方達、匯添富、廣發三家公司相關產品將陸續介入。

　　此外，蘇寧云商易付寶的余額理財產品“零錢寶”15日已經正式上線，體驗零錢寶即可抽獎贏豪車等營銷活動大幕拉開。不完全統計還顯示，市面上各種取名為“XX寶”的理財產品已有20余只，互聯網金融領域的藍海廝殺變得越來越激烈。

　　余額寶規模15天增650億

　　盡管業內都認同，天弘基金公司的規模超越華夏基金公司是遲早的事，但這一天來得還是有點快。

　　銀河證券基金評價中心統計顯示，截至2013年12月31日，華夏基金的資產規模合計為2311.06億元，彼時，天弘基金在余額寶規模1853億元的前提下，總資產規模為1943.62億元。在余額寶規模增加647億元之后，天弘基金公司的規模或直逼2600億元。

　　根據天弘基金公司披露的數據，短短15天，天弘基金余額寶新增了600萬名用戶，規模增加近650億元，平均每分鐘凈申購300萬元。至此，余額寶的用戶已經超過4900萬戶。

　　2500億元無疑是國內市場上規模最大的公募基金產品，按1:6.10的匯率計算相當于409.84億美元，站在世界共同基金的視角看，根據彭博資訊統計的截至1月14日最新的全球基金規模數據，天弘增利寶基金(也即余額寶)的規模在全球貨幣基金中可排名第14位。

　　微信理財通深夜叫板

　　華夏財富寶獨占先機

　　余額寶的容量還能有多大？業內比較認同的說法是，余額寶離“見頂”還很遙遠，作為銀行活期儲蓄搬家的重磅源泉，激進言論甚至指出，余額寶規模的“頂部”是銀行活期儲蓄的總量。央行最新披露的金融機構人民幣信貸收支表顯示，截至2013年11月，國內金融機構的個人存款余額437201.42億元。

　　不過，活期儲蓄的巨大池子必然不會被余額寶一家獨享。昨日晚間，被視為余額寶最大挑戰者的“微信理財通”開啟試運行，初步僅對接華夏財富寶一只產品。雖然預計不久之后，易方達基金公司的易理財貨幣基金，匯添富基金公司的現金寶貨幣基金以及廣發基金公司天天紅發起式貨幣基金也將接入，但業內人士認為，搶得先機的優勢不容小覷。

　　據悉，在試運行期間，微信理財通的資金存入限額為單日單卡不超過8000萬元，每個理財通賬戶資金不超過100萬元。

　　同日，蘇寧易付寶與匯添富、廣發兩家基金公司合作推出的余額理財產品“零錢包”也已上線，該平臺對接的同樣是匯添富現金寶與廣發天天紅兩只貨幣基金。新用戶初次轉入，可以在兩家基金公司中任選一家的產品，而零錢寶默認推薦當前七日年化收益率最高的基金產品。

　　余額理財產品T+0功能

　　遜于基金公司貨基賬戶

　　值得一提的是，從客戶體驗的角度來看，包括余額寶在內的余額理財產品并非最佳的流動性管理工具。

　　支付寶規定，按余額寶轉出至銀行卡的金額，T+0實時到賬僅支持中信、光大、平安、招行一卡通；2小時內到賬僅支持無線端，日累計5W以內(含)，且在該卡服務時間內。而不屬于以上客戶的，單筆5萬元以內提現是在第二個自然日24點前到賬，單筆超過5萬元，提交后的下一個工作日內24點前到賬，工作日是不包括國定節假日、雙休日，到賬時間順延。

　　昨晚試運行的“微信理財通”規定也顯示，在試運行期間每個賬戶每日轉出金額不超過6000元，每日可轉出3次，其中11家銀行支持2小時內到賬，其他銀行則需要1-3天到賬。

　　相比之下，多數基金公司直銷平臺的實時到賬功能要更為強大。如匯添富官網的現金寶賬戶支持15家銀行T+0快速取現，500萬元額度最快1秒實時到賬；華夏的活期通賬戶支持19家銀行T+0快速取現，最快1分鐘到賬，上線20萬元。

　　作為注重用戶體驗的支付寶，不可能沒有注意到T+0的“不順暢”。一般而言，貨幣基金實現T+0需要基金公司或銀行進行墊資，盡管余額寶的墊資如何解決一直是阿里與天弘不愿意公開的技術問題，但業內比較認同的是，余額寶的墊資可能來自支付寶的沉淀資金。也就是說，當余額寶客戶T+0及時贖回至支付寶時，實際上使用的是其他支付寶客戶的資金。

　　有質疑指出，當支付寶沉淀資金一定比例進入余額寶之后，剩下資金不足以維持余額寶客戶實時取現的需要時，余額寶就會出現規模瓶頸。也就是說，余額寶的T+0功能隨著規模的不斷增大，很難有提升的空間。

　　業內人士還指出，這個問題在微信理財通上將更為突出，“財付通的墊資實力比支付寶要差，墊資可能主要靠基金公司與銀行解決。”

　　另一方面，“余額寶”的安全性也正面臨考驗。支付寶近期推出的最新規定顯示，余額寶客戶資金轉入支付寶的資金規模，單日單筆不超過5萬元，單月不超過20萬元。此前，該產品在轉出至支付寶額度并無相應限制。

　　對此，支付寶方面負責人對早報記者解釋稱，這次調整是例行的加強余額寶風險控制措施的調整。大額的余額寶資金轉出，如果發生盜用，會存在較大的風險，“ 我們出了被盜事件的話是平安保險全額賠付，但是還是要竭力降低風險。”

　　相比之下，基金公司的自有貨幣基金理財賬戶發生被盜的案例從未發生過。“從賬戶安全性角度來看，一定是基金公司官網直銷的安全性最高。”一位基金公司內部人士稱。

　　銀行跟進，競爭趨白熱化

　　盡管基金公司的自有貨幣基金理財賬戶的安全性與流動性都優于“余額寶”們，但“酒香仍怕巷子深”，缺乏流量的官網直銷平臺，產生的規模效應與“余額寶”們相比如同九牛一毛。

　　也因此，基金公司紛紛與各類互聯網理財平臺合作。據不完全統計，目前市場上直接取名為XX寶的理財產品已達到20余只，還沒包括一些產品設計和內容介紹上完全模仿余額寶，只是自己重新取了個好聽名字的理財產品。

　　業內人士表示，對目前市場這些跟風類余額寶產品并不看好，余額寶的核心功能有三個：首先是每天能給消費者發放理財收益，其次是打通了消費支付應用場景，在支付寶錢包里，余額寶可以隨時隨地和12306購火車票、繳水電煤氣費、還信用卡、轉賬、當面付等生活場景結合，無縫消費。第三，余額寶還可以用于淘寶理財平臺上購買不同公司各種類型理財產品，讓客戶有了更多的投資理財渠道和選擇權利，這也是其他“類余額寶”所不能模仿的。

　　但支付寶一位內部人士也坦言，微信理財通比其他寶更值得關注，原因在于微信的巨量用戶與品牌效應，另外，微信的隨身特點，也使得客戶與微信理財通的接觸密度可以高于依托PC平臺的“XX寶”，此外，人際傳播的特性也頗具潛力，“至于蘇寧，有點純跟風的味道。”

　　值得注意的是，跟風的不僅是電商，頻頻被撬走活期存款的銀行已經坐不住了。2014年開年，交行先后攜手交銀施羅德與易方達基金推出了“貨幣基金實時提現”業務，以對接易方達天天理財A基金為例，該產品在交行的手機銀行、網上銀行和柜臺均可實現快速申購和贖回。客戶持有的貨幣基金份額可在數秒鐘入賬，真正實現7×24小時資金T+0到賬，單一客戶單日提現額度高達20萬元。只要下載了交行手機銀行的客戶端，并開通貨幣基金實時提現，就享受上述功能。另外，浙江工行和工銀瑞信合作的“天天益”掛鉤工行代銷的工銀瑞信貨幣基金，可以在浙江工行網銀“特色服務菜單”或手機銀行開通，客戶可以通過手機客戶端進行申購贖回操作。

　　業內人士指出，由于銀行T+0墊資實力高于所有電商平臺，銀行系“類余額寶”的用戶體驗未來會不斷提高。“當銀行競相加入爭奪這片藍海之后，群體效應對電商版余額寶們的沖擊或許會很大，進攻實力不容小覷。”　（記者 施穎楠 陸玫）